Золотой стандарт и его разновидности - OXFORDST.RU

Золотой стандарт и его разновидности

Золотой стандарт: суть, условия, развитие. Система золотого стандарта

Всем, кто интересуется развитием мировой экономики, необходимо разбираться в исторических предпосылках, которые привели к нынешнему положению. Чтобы понимать причины возникших кризисов, потрясших не одно государство, нужно искать причины в прошлом. Одним из важнейших принципов современной экономики стал золотой стандарт.

Что это такое?

Система золотого стандарта является международной валютной системой, которая основана на официально закрепленном золотом содержании каждой отдельной единицы национальной валюты. Центральные банки государств обязаны совершать сделки купли-продажи национальной валюты в обмен на этот металл. То есть, по сути, речь идет о фиксированном курсе национальных денежных единиц, который был установлен по отношению к нему. Условия золотого стандарта предполагали, что любой человек может в любое время обменять банкноту на соответствующее количество драгоценного металла.

Например, банкнота номиналом в 20 долларов США в 1928 году была эквивалента одной тройской унции золота (31,1 грамма).

Благодаря введению подобного стандарта национальная денежная единица могла быть свободно конвертирована в ценный металл внутри страны. Государство также могло регулировать валютный курс благодаря притоку или оттоку драгметалла, не ограничивая его экспорт или импорт. Такой подход делал национальные валюты очень устойчивыми.

Суть золотого стандарта довольно проста, но при этом помогла решить многие экономические задачи того времени. К сожалению, современные реалии потребовали изменений, и от этой системы пришлось отказаться.

История возникновения

Век его существования был недолог, но он кардинальным образом изменил мировую денежную систему. Первой страной, внедрившей золотой стандарт, стала Великобритания. Это произошло в XIX веке. Развитие золотого стандарта в мире приобрело лавинообразный характер. США, Германия, Бельгия, Франция и остальные страны приняли этот экономический принцип на вооружение. Стабильность и развитие экономики обеспечил на тот момент именно золотой стандарт. Ввел его в России известный реформатор, министр финансов Сергей Витте. В 1898 царская Россия разрешила продавать и покупать золотые монеты.

Когда отменили золотой стандарт

Историки и экономики говорят о двух этапах реализации золотого стандарта – с 1880 по 1914 год, то есть до начала Первой мировой войны, и с 1925 по 1934 год. Первый этап характеризуется довольно небольшими по объему государственными бюджетами, низкой инфляцией, более-менее едиными экономическими циклами. Лондон на тот момент был центром финансовой жизни и регулировал многие направления. Каждое государство имело в распоряжении достаточный запас золота для функционирования системы. Но в то время уже появились первые проблемы: чеканка монет не успевала за темпами экономического роста и не могла в полной мере обеспечить растущие потребности.

Первая мировая война и присущий любым боевым действиям экономический хаос положили конец первому этапу существования золотого стандарта. В середине 20-х годов прошлого века Великобритания всячески старалась восстановить его существование, но тут вмешался масштабный экономический кризис – великая депрессия. Часть стран пыталась стабилизировать положение путем золотодевизной системы. Она означает, что курс национальной валюты привязывается не к золоту, а к другой валюте, которая все же обеспечена этим драгоценным металом. Но напрямую национальная валюта не могла быть обменена на него. Европейские страны ориентировались на фунт стерлингов.

Однако сама Великобритания в начале 30-х отменила золотой стандарт, который когда-то первой и ввела. Причиной этому стало то, что многие европейские государства накопили значительный запас фунтов стерлингов и обменивали его в Лондоне на драгоценный металл. Таким образом золотой запас страны начал стремительно сокращаться, что, разумеется, не могло быть встречено с одобрением.

Причины отмены

Много было причин, но основную лепту внесли великие потрясения в виде крупнейшей в истории войны в Европе (на тот момент) и экономический кризис. Золотой стандарт, который прекрасно работал в стабильных обстоятельствах с прогнозируемым развитием, стал помехой в смутные времена.

Высокая послевоенная инфляция оказала решающее влияние на решение многих лидеров государств. Итогом была отмена жесткой привязки национальных валют к золоту.

Преимущества

Одним из главных преимуществ, разумеется, является обеспечение стабильности валютных курсов. Страны, которые ввели эту систему, давали стимул развития международной торговли, объемы которой постоянно росли. Обменные курсы легко прогнозировались, а это давало уверенность в прочности торговых взаимоотношений и возможности выполнить взятые на себя обязательства. Также дефициты балансов практически автоматически ликвидировались за счет свободного ввоза или вывоза золота за пределы страны.

Недостатки

Не существует такой финансовой системы, которая не имела бы своих недостатков. Это касается и золотого стандарта, который, к сожалению, ограничивал максимальные возможности роста экономики объемами запасов этого металла у государства. Также существует опасность существенного истощения подобных стратегических запасов в случае, если спрос на иностранную валюту превышал предложение. Это делало государства потенциально уязвимыми.

Бреттон-Вудское соглашение

После Второй мировой войны пришло понимание, что необходимая новая экономическая модель для разрушенных боевыми действиями государств и их экономик. За год до окончания войны в небольшом американском городке Бреттон-Вудсе состоялась крупная международная конференция, в которой приняли участие 44 государства, включая СССР. На ней были определены основные черты будущей экономической системы. Никто не предполагал возвращать классический золотой стандарт. Экономика многих европейских стран была опустошена и не смогла бы выдержать обеспечение национальных валют твердым металлом. Но тем не менее принципы сохранились. Теперь национальные валюты привязывались не непосредственно к золоту, а к тем валютам, которые были им обеспечены. К концу войны только две страны могли предложить свои валюты в качестве отправных точек – Великобритания и США. Однако роль Великобритании пошатнул серьезный кризис, разразившийся в стране в 1947 году. С тех пор эту функцию выполняет американский доллар.

Развитие и крах золотовалютной системы

Несмотря на блестящие перспективы, золотой стандарт утратил свое исходное значение. В рамках соглашений, достигнутых в Бреттон-Вудсе, именно доллар заменил собой золото и стал играть роль мировой резервной валюты. Однако были введены некоторые ограничения. Например, национальные валюты стран приравнивались к доллару по определенному курсу, а колебания курса должны были оставаться в рамках 1%. США при этом брали на себя обязательства обменивать доллары на золото без каких-либо ограничений. Такая система получила название золотодевизной. Она сложнее изначального золотого стандарта, но экономические и политические реалии требовали новых решений.

Перспективы стандарта в мировой экономике

Золотой стандарт имел огромное значение для развития экономик отдельных стран, а также для понимания взаимозависимости государств от общих тенденций мировой экономики, от которых нельзя отгородиться.

Именно первые принципы сделали возможным появление новой экономической модели регулирования национальных валют. Кстати, именно во время Бреттон-Вудской конференции было решено создать Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. Последний часто называют Всемирным банком, что говорит о его роли и влиянии на происходящие процессы.

Бреттон-Вудская система существовала до середины 60-х годов, когда пришло понимание необходимости очередных реформ в связи с изменившимися обстоятельствами.

В середине 70-х годов состоялась Ямайская конференция, результаты которой действуют и по сей день. Именно она окончательно отменила золотое обеспечение национальных валют, а также упразднила официально установленную цену на золото, которое стало обычным товаром. Цена на него регулировались обычными рыночными принципами спроса и предложения.

Время от времени появляются разговоры политиков и экономистов о необходимости возврата к золотому стандарту, но пока современные экономические реалии не позволяют претворить эти планы в жизнь.

Что такое золотой стандарт

Можно отыскать несколько различных определений термина «золотой стандарт», однако все они будут сводиться к тому, что золотым стандартом называется система, заявляющая этот драгоценный металл основой денежного обращения и всемирным эквивалентом фиатных денег. При этом золотой стандарт может иметь несколько форм, наиболее распространенной среди которых можно назвать золото-монетный, когда монеты чеканятся без ограничений, поступают в обращение и также без проблем обмениваются на бумажные купюры.

Золотой стандарт представляет собой финансовую систему, где за расчетную единицу принято определенное количество желтого металла. При этом любая валюта, выпускаемая в такой денежной системе, гарантированно может быть обменена на соответствующее количество драгоценного металла. А межгосударственные расчеты ведутся по обменному курсу национальных валют в пересчете на золотой массовый эквивалент. Такая экономическая формация дает максимальную защиту от нестабильности и инфляционных процессов. Ведь государства уже не могут бесконтрольно наращивать денежную массу не обеспеченную драгметаллом.

Читайте также  Виды бухгалтерских счетов

Плюсы и минусы

На парижской конференции 1821 года установили, что золото станет главной разновидностью монет, а золотой стандарт был признан в большинстве развитых стран. Таким образом, все национальные валюты были оказались завязаны на чистый драгметалл, и имели твердый курс относительно друг друга. Допускалось отклонение не выше 1%. Естественно, это налагает ограничения: все страны, придерживающиеся золотого стандарта, обязуются соблюдать соотношение между имеющимся в наличии драгоценным металлом и объемом фиатных денег в обращении.

С помощью такой системы удалось добиться фиксированного курса валют, за счет чего торговые отношения получили мощный толчок к развитию. Внешняя и внутренняя экономика обрели стабильность. Экономика государств, где усиливалась инфляция, стабилизировалась за счет сокращения золотых поступлений и снижения количества выпускаемых денег. В обратной ситуации предпринимались противоположные меры. Благодаря золотому стандарту достаточно просто оказалось поддерживать стабильность экономики, а специалисты получили шанс создавать долгосрочный и точный прогноз.

Не обошлось и без недостатков. В первую очередь, минусом системы золотого стандарта стала зависимость валюты от добычи золота. Стоило снизить темпы, как цены на товары падали как во внешней, так и во внутренней экономике. Также отсутствовала возможность развития денежно-кредитной политики на внешнем рынке, а это негативно отражалось на обеспечении военной отрасли. В силу этого после завершения Первой мировой войны многие страны сменили эту систему на валютно-кредитную.

Формы золотого стандарта

Существует три основных формы, в которых может существовать золотой стандарт:

  • Золото-монетный — это классическая форма, при которой большинство денег чеканятся из золота, а бумажные купюры легко обмениваются на слитки или монеты согласно обозначенному паритету.
  • Золото-слитковый — попытка Франции и Великобритании после Первой мировой возвратиться к золото-монетному стандарту была неудачной, поскольку золотого запаса было недостаточно для обмена. Валюту стали обменивать только на слитки, но держатели валюты были не согласны с таким положением дел. Тем не менее, стандарт существовал.
  • Золото-валютный — стал закономерным продолжением предыдущих систем.

Почему отменен

В России золотой стандарт был введен в 1897 году усилиями Витте, чьим именем и назвали реформу экономики. На тот момент рубль обеспечивался 0,774235 граммами золота. До начала Первой мировой войны именно рубль был на первом месте среди обеспеченных золотом валют. Однако с началом военных действий обмен денег на золото стал невозможен, и даже выпуск золотых червонцев не исправил положения. Индустриализация положила конец золотому стандарту в России. По той же причине или из-за инфляционных процессов золотой стандарт перестал использоваться и в других государствах.

Попытки вернуться к нему не увенчались успехом. В результате стараний сохранить стабильный курс валюты было подписано Бреттон-Вудское соглашение, согласно которому страны-участницы наделялись стабильным курсами, а тройская унция приравнивалась к 35 долларам. Ответственными за курсы валют назначались национальные банки, а для изменения курса была необходима ревальвация.

Отношение Трампа к золотому стандарту

Сегодняшний президент США — активный приверженец инвестиционного золота. В период предвыборной кампании, проходившей под лозунгом «Возвращение величия в Америку», Дональд Трамп напомнил: у американцев на самом деле было несокрушимое государство, поскольку зиждилось оно на золотом стандарте, и добавил: «. очень сложно снова вводить золотой стандарт, но это было бы замечательно. в таком случае в стране будет основательная база для наших денег». Часть предвыборных обещаний сегодня реализована, в частности назначениями должностных лиц в ФРС, которые являются сторонниками золотого стандарта.

Золотой стандарт

Золотой стандарт — это монетарная система, в которой основной единицей расчётов является некоторое стандартизированное количество золота.

В экономике, построенной на основе золотого стандарта, гарантируется, что каждая выпущенная денежная единица может по первому требованию обмениваться на соответствующее количество золота.

При расчётах между государствами, использующими золотой стандарт, устанавливают фиксированный обменный курс валют на основе соотношения этих валют к единице массы золота.

Сторонники золотого стандарта отмечают, что его использование делает экономику более стабильной, менее подверженной инфляции, поскольку при золотом стандарте правительство не может печатать (не обеспеченные золотом) деньги по своему усмотрению. Однако дефицит платёжных средств вызывает спад в производстве из-за кризиса ликвидности.

Формы золотого стандарта: золотые денежные стандарты

Золотомонетный золотой стандарт

Золотомонетный стандарт, который условно называют классическим золотым стандартом, существовал в странах, денежная система которых была основана на золотых монетах, то есть монетах, отчеканенных из золота.

При этом выпускались также бумажные деньги. Любой владелец денежной банкноты мог обменять в банке бумажные деньги на золотые монеты или золотые слитки по установленному гарантированному паритету, который был зафиксирован на самих банкнотах.

Золотомонетный стандарт существовал до тех пор, пока государство гарантировало свободный обмен бумажных денег на золото любому владельцу бумажных денег.

Однако, эта денежная система просуществовала лишь до Первой мировой войны. С началом Первой мировой все воюющие страны приостановили свободную конвертацию банкнот в золото.

Исключение составили США, где золотомонетный стандарт просуществовал до 1933 года, после чего он также был отменён, но не по причине войны, а в связи с экономическим кризисом.

Золотослитковый золотой стандарт

Золотослитковый стандарт — это золотой стандарт, когда доллары ещё обменивались на золото, но лишь только в слитках по 12.5 кг, что очень немало.

Попытки Великобритании и Франции вернуться после Первой мировой войны к довоенному золотомонетному стандарту оказались невозможными. Основная причина — несоответствие золотых запасов наличию бумажных денег, находящихся в обращении.

В связи с этим было установлено, что бумажные деньги можно обменивать на золото, но только в слитках, минимальный вес которых составлял 12.5 кг, что соответствовало сумме в 1700 фунтов стерлингов (стоимость роскошного Роллс-Ройса). Таким образом, миллионы мелких потенциальных предъявителей прав на золото из запасов были отсечены.

Впрочем, держателю небольшого количества банкнот не было необходимости обменивать их на золото, так как бумажные деньги были обеспечены достаточным количеством товаров. Тем не менее, бумажные деньги всё-таки пока ещё были обеспечены золотом.

Золотовалютный (золотодевизный) золотой стандарт

Золотовалютный стандарт, называемый иногда золотодевизным, явился продолжением системы золотого стандарта в новых международных экономических условиях, которые возникли после Второй мировой войны.

Золотовалютный стандарт, лежащий в основе Бреттон-Вудской валютной системы, был заложен на конференции в Бреттон-Вудсе.

В соответствии с международными соглашениями, США брали на себя обязательство обеспечивать золотое содержание доллара по курсу 35 долларов за тройскую унцию.

Запасы золота, накопленные США, которые составляли около 25 тысяч тонн и хранились в подземных хранилищах Форт Нокса, казались неисчерпаемыми.

Однако право обмена долларов США на золото было урезано ещё больше по сравнению с золотослитковым стандартом. Право конверсии долларов на золото получали только государства в лице центральных банков.

Это было то время, когда в Америке (да и не только) говорили: «Dollar is as good as gold (доллар так же хорош, как и золото)».

Эпоха золотовалютного стандарта закончилась в 1971 году, когда США отказались от свободного обмена долларов на золото. Основная причина краха Бреттон-Вудской системы — огромное количество долларов, выпущенных ФРС США, которые не были обеспечены золотом.

Типы золотого стандарта

Люди часто используют выражение «золотой стандарт», но стоит иметь в виду, что в истории было несколько типов золотого стандарта. В этой статье речь пойдет о типах золотого стандарта, которые будут показаны для наглядности в форме примеров.

1. Золотомонетный стандарт

Средневековая монетная система, в общем и целом, была биметаллической, то есть, основанной на золоте и серебре. Для обеспечения государства монетами, король имел в своем распоряжении совокупность монетных дворов. Монетные дворы в средневековую эпоху функционировали совсем по-другому, чем сейчас. Согласно принципам свободной чеканки, доступ в эти монетные дворы был свободным. Каждый мог приносить сырые драгоценные металлы в монетный двор и просить мастера отчеканить из них определенное количество монет, но за определенную плату.

Читайте также  Владимир Ильич Ленин. Жизнеописание

Монетный двор обычно выпускал совокупность монет с небольшими и крупными номиналами для обеспечения множества крупных и малых торговых сделок. В Англии в XVI-му веке чеканились пенни, фартинг (четверть пенни), гроут (12 пенни), половина кроны (30 пенни), золотой нобль (100 пенни) и другие монеты.

Золотые монеты с маленьким номиналом, такие как фартинги и пенни, не пользовались популярностью, поскольку из-за маленького размера их можно было легко потерять. Монеты из золота и с большим содержанием неблагородных металлов, таких как медь, были большими и обладали маленьким номиналом, но их было легче подделать. Что касается серебряных монет с высоким номиналом, то они были большими и неудобными. Таким образом, биметаллизм предполагал распределение денежной нагрузки между золотыми и серебряными монетами.

Монометаллическая золотая монета

Биметаллический стандарт порой выходил из употребления и превращался в то, что было названо монометаллическим стандартом, в котором использовалось либо золото, либо серебро. Таким образом, появился первый настоящий золотой/серебряный стандарт, хотя еще и в зародышевом виде. Механизм, лежащий в основе перехода к монометаллизму, заключался в установлении фиксированной цены между двумя металлами, что определялось королевскими монетными дворами.

Чтобы проиллюстрировать, как работала эта фиксированная цена, рассмотрим следующую ситуацию: в августе 1464 года любой человек мог принести необработанное серебро в Лондонский монетный двор и отчеканить из него английские пенни, которые содержали 0,72 грамма серебра. Монетный двор также чеканил из необработанного золота английские нобли, содержащие 6,69 грамм золота. Поскольку закон предусматривал, что нобль должен быть равен 100 пенни, это означало, что монетный двор назначал цену фиксированному количеству золота, которая в 11 раз превышала цену на эквивалентное количество серебра.

Когда определенный монетным двором коэффициент золота и серебра слишком сильно отклонялся от коэффициента между золотом и серебром на мировом рынке, тогда один из двух металлов начинал исчезать из отечественной денежной системы. Причина этого заключалась в том, что расхождение по существу означало, что король понижал стоимость одного металла и переоценивал стоимость другого, а поскольку люди, обладающие золотом (или серебром) не хотели, чтобы стоимость их богатства была меньше, недооцененный металл исчезал с рынка.

Например, если монетный двор снижал стоимость серебра, тогда те, кто покупал сырое серебро на сумму 1000 фунтов стерлингов и приносил его в монетный двор для создания из него монет, получал бы монеты с меньшей покупательной способностью. Таким образом, серебро в монетный двор перестало появляться. Кроме того, любая высококачественная серебряная монета, уже находящаяся в обращении, отправлялась за границу, чтобы ее собственник мог извлечь пользу из истинного коэффициента золота и серебра. В это время возник золотой стандарт.

В XVIII веке Англия перешла к монометаллическому стандарту после того, как на протяжении столетий в стране функционировал биметаллический стандарт. Коэффициент золото-серебро, который определялся монетным двором в конце XVII и начале XVIII вв., обесценивал серебро и переоценивал золото, поэтому серебряные монеты Англии отправлялись на континент, что вызывало нехватку серебряных монет. Исаак Ньютон, известный физик, который был назначен Мастером монетного двора в 1699 году, посоветовал правительству установить коэффициент в соответствии с рынком. Но когда он, наконец, решил исправить эту проблему в 1717 году, он недооценил масштаб необходимой корректировки, поэтому серебро оставалось недооцененным, а экспорт серебряных монет продолжался. Таким образом, Англия была вынуждена принять золотой стандарт.

Гибридное обращение монет и бумажных денег

В XVII веке наряду с монетами начали использовать банкноты. Бумажные деньги первоначально конвертировались в фиксированное количество монет, а эмитенты, обладающие достаточными запасами золота в своих хранилищах, обеспечивали эту конвертируемость. Банкноты было гораздо легче носить и использовать, чем монеты, а поскольку публика доверял эмитентам этих банкнот, золотые монеты стали исчезать из обращения в банковских хранилищах или были превращены в ювелирные изделия. В XIX веке золотые монеты практически совсем исчезли из обращения в Англии.

Однако даже несмотря на то, что банкноты заняли господствующее место в денежной системе, британский стандарт, в общем и целом, оставался золотомонетным стандартом. Поскольку банкноты можно было обменять на фиксированное количество монет, покупательная способность банкноты регулировалась стоимостью монет. Если бы существовало какое-либо расхождение между ними, скажем, банкноты стали более дорогими, чем монеты, то в таком случае арбитражеры приводили это соотношение в норму, купив монету за 99 пенни и обменяв ее на 1 нобль, получая 1 пенни безрисковой прибыли.

Замена драгоценного металла бумажными деньгами удешевила платежную систему. Адам Смит был одним из первых мыслителей, заметивших это. Он сравнивал золото и серебро с дорогой, благодаря которой «транспортируются на рынок все товары страны». Предоставляемые банком бумажные деньги были более совершенным видом этого «транспорта», поэтому Смит писал о них как о «передвижении по воздуху». Замена золота бумажными деньгами позволила стране превратить бесплодные «магистрали» – монеты из драгоценных металлов – в пастбища и кукурузные поля, увеличив тем самым годовой объем производства в стране.

2. Золотослитковый стандарт

Если золотые монеты не использовались в торговле, можно ли было вообще прекратить чеканить их, но оставить при этом золотой стандарт? В этом заключалась идея золотослиткового стандарта, впервые упомянутая известным экономистом Давидом Рикардо в начале 1816 года, а в Британии эта идея была воплощена спустя сто лет, после Первой мировой войны. При золотослитковом стандарте, эмитент бумажных денег гарантировал выкуп своих банкнот не в форме золотых монет, а за определенное количество слитков.

В то же время, монетный двор перестал осуществлять свободную чеканку золота, поэтому публика потеряла доступ к нему. Существующие золотые монеты были отозваны и демонетизированы. Монетный двор теперь сосредоточил свои ресурсы на предоставлении правительству монет, — точнее, жетонов, — с наименьшим номиналом для использования в качестве разменных монет. Стоимость этих жетонов не определялась содержащимся в них металле. В конце концов, жетон с номиналом в 1 нобль могла быть создана из серебра, меди или никеля стоимостью в несколько пенни. То есть, жетон с номиналом в 1 нобль был в обращении с таким номиналом, поскольку денежный (или фискальный) орган гарантировал выкуп этих монет по номинальной стоимости.

Функционирование золотослиткового стандарта привело к сокращению расходов на поддержание платежной системы. Посредством извлечения золотых монет из обращения и замены их жетонами и бумажными деньгами, золото осталось базисом денежной системы, но могло при этом использоваться для более важных целей. Это был еще один шаг вперед к тому, что Адам Смит обозначал торговлей по воздуху.

3. Золотовалютный стандарт

Золотовалютный стандарт реализует принцип сохранения золота в центре денежной системы еще полнее. Если переход к золотослитковому стандарту означал, что любое учреждение, эмитирующее бумажные деньги, гарантировало обмен банкнот на определенное количество золота, а не монет, то при золотовалютном стандарте, те же самые эмитенты не гарантировали обмен банкнот на количество золота, но обязывались предоставлять банкноты стороннего эмитента, который использовал золотомонетный или золотослитковый стандарт.

Ряд стран приняли такой стандарт в XIX и начале XX вв., включая Филиппины и Индию. Но, пожалуй, самым известным примером его была Бреттон-Вудская система, которая господствовала после Второй мировой войны и вплоть до 1971 года. В рамках этой системы Министерство финансов США гарантировало обмен своих банкнот непосредственно на золото. Большинство других стран в свою очередь согласились обменивать свои банкноты на фиксированное количество долларов США. Таким образом, хотя французский франк, японская иена и канадский доллар не обменивались напрямую на золото, они становились частично конвертируемыми валютами.

4. Частично конвертируемый золотослитковый стандарт

Частично конвертируемый золотослитковый стандарт первоначально возник тогда, когда стандарт биметаллической монеты был изменен таким образом, что монетным дворам позволялось свободно чеканить монеты из одного из металлов, например, золота, но при этом прекращалась чеканка монет из другого металла, скажем, серебра. Серебряные монеты не извлекались из обращения, а продолжали обмениваться наряду с золотыми монетами, поэтому серебряные монеты так сказать были не в завидном положении.

Читайте также  Дисфункциональные маточные кровотечения

Однако для нас представляет особый интерес современное состояние частично конвертируемого стандарта, а именно частично-конвертируемый золотослитковый стандарт. При нем центральный банк (или любой другой эмитент) не позволяет обменивать бумажные банкноты на золото, но при этом учредил условия, при которых возможно конвертировать эти банкноты. В 1934 году, например, США перестали разрешать частным лицам и предприятиям конвертировать свои банкноты на золото; эта норма касалась также иностранных правительств и других крупных организаций, финансируемых правительством.

Частично-конвертируемая система более удобна для эмитентов, поскольку приводила к снижению затрат на инфраструктуру, связанную с поддержанием всеобщей конвертируемости. Такой же принцип осуществляется, например, современными биржевыми фондами. Хотя активы биржевых фондов могут быть обменены на базовый инструмент (скажем, на акции компаний в Стандарт энд Пурз 500 или золото), но только несколько избранных уполномоченных участников имеют разрешение на конвертирование. Пока эти уполномоченные участники заинтересованы в прибыли, стоимость активов биржевых фондов никогда не будет отличаться от стоимости базовых инструментов. Если бы поставщики биржевых фондов позволяли всем конвертировать свои активы, то им нужно было выстроить и поддерживать необходимую инфраструктуру, в результате чего их расходы увеличились бы.

В итоге…

За последнюю тысячу лет было несколько разных типов золотого стандарта. Каждый из типов приводил к уменьшению роли денежных металлов, а это, в свою очередь, уменьшало расходы на их хранение и использование, а привлечение золота к более эффективному применению оказало благотворное влияние на общество.

В то же время, хотя роль золота уменьшалась, покупательная способность национальных денежных единиц на протяжении всей этой эволюции по-прежнему была привязана к желтому металлу, а не была подвластна какой-либо произвольной силой. Иными словами, любая версия золотого стандарта приносила пользу обществу, поскольку существовала стабильность цен, благодаря прикрепленности к золоту, но при этом драгоценный металл никому не мешал своими неудобными физическими характеристиками (весом, прежде всего).

Материал сайта «news.goldseek.com»

Золотой монетный дом (Москва)

    Адрес: 111024 г.Москва , ул. Авиамоторная, д.12
    (бизнес-центр «Деловой дом Лефортово»), 7 этаж, офис 713 (вход со двора) Телефон:+7 (495) 728-29-96+7 (800) 550-40-97 (Россия бесплатно)

Золотой стандарт — смысл и история

Что такое золотой стандарт, зачем и когда его вводили, действует ли он сейчас? В этой статье вы узнаете об этом и многих других вопросов касательно золота.

1. Что такое золотой стандарт простыми словами

С чего всё начиналось: ещё давно люди поняли, что носить с собой золото не очень удобно. Оно было дорогое, а отрезать по одному грамму не представляется возможным. Поэтому придумали экономическую систему с бумажными деньгами. Они лёгкие, есть много номиналов (от самых маленьких, до крупных). Таким образом, товаро оборот осуществлять удобнее.

Чтобы государство не смоло напечатать большое число необеспеченной валюты, каждая денежная банкнота была жестко прикреплена к соответствующему количеству золота. Это исключает инфляцию, что с одной стороны плохо, с другой хорошо. Текущая экономическая система мира не будет расти без умеренной инфляции.

Государство могло напечатать валюты столько, сколько у него есть золота. Другими словами каждая денежная купюра подкреплена реальной ценностью.

В качестве альтернативы сохранения ценности есть еще один ценный металл — серебро. Но оно все равно никогда не ценилось так, как золото.

Почему именно золото было выбрано в качестве «ценности»:

  1. Неизменность при длительном хранении;
  2. Возможность идентификации металл по явно выраженным признакам (цвет, вес, степень ковкости, акустические характеристики);
  3. Является редким в природе;
  1. Золотомонетный . В обиходе были золотые монеты и купюры. Центральные банки обменивали монеты на деньги. Такой стандарт поддерживался до 1933 г. в США. После чего все золото изымали в принудительном порядке.
  2. Золотослитковый . Центральные банки обменивали деньги только на золотые слитки (около 12,5 кг).
  3. Золотодевизный . Обменивали купюры на валюту, что считались разменной на золото.
  4. Золотодолларовый . Только центральные банки могли совершать обмены.
  • Золотовалютные резервы;

2. История появление и завершение эры золотого стандарта

Первые зачатки были заложены в Англии ещё в 1816 г. В то время фунт стерлингов был резервной валютой мира. По сути его приравнивали к золоту. Спустя 100 лет на эту систему перешли и другие ведущие страны Европы.

Большинство других стран присоединились к золотому стандарту после 1870-х годов.

В 1834 г. в США была установлена фиксированная цена на золото: $20,67 за унцию. Эта цена просуществовала до 1933 г. После чего она была поднята до $35.

Во время Первой мировой войны был отменен золотой стандарт. Это связано с тем, что государствами нужны были деньги, а для этого нужна была высокая инфляция, чтобы собрать деньги с населения.

После окончания войны он был восстановлен ещё на 6 лет: с 1925 по 1931 г.

В 1933 г. в США были массовые изъятия золота у населения. Тех, кто не соглашался добровольно его обменять на доллары грозила тюрьма. Этот закон был реализован тогдашним президентом Франклином Рузвельтом. В итоге в резервах США скопилось огромное количество золота.

С 1946 по 1971 гг. действовало Бреттон-Вудское соглашение. Курс золота был жёстко привязан к курсу доллара США в размере $35 за тройскую унцию (31,1 грамма). Американское правительство обещало выкупить все доллары и вернуть золото. Но что-то пошло не так. Финансовый кризис, большое количество напечатанных и неподкрепленных долларов привели к тому, что 15 августа 1971 г. президент США Ричард М. Никсон резко отказывается от этого соглашения (это произошло на Ямайской конференции Международного валютного фонда). После этого курс золота в долларах стремительно полетел вверх.

В период действия Бреттон-Вудского соглашения в США говорили «Dollar is as good as gold», что означает: «доллар так же хорош, как и золото». Теперь же сложно понять его истинную ценность. Роберт Кийосаки провел исследование, где он посчитал все выпущенные доллары и количество золота. По его расценкам оно должно стоить около $15 тыс. за унцию.

3. Почему отказались от золотого стандарта

С одной стороны золотой стандарт даёт гарантии обеспеченности каждой бумажной банкноте. Население и другие страны уверены в курсе валюты конкретной страны. С другой же стороны все золото медленно начинает перетекать от одних стран к другим. При этом для обоих сторон этот вопрос не такой уж и радужный, как это может показаться на первый взгляд.

Страна, которая больше импортирует товаров отдает золото другой стране. Поэтому денежная масса уменьшается. Денег становится меньше. Возникает дефляция. Другая же страна наоборот печатает все больше и больше денег, но этого не происходило, поскольку правительство боялось инфляции, поэтому выпускали ценные бумаги под высокие проценты, чтобы как-то снизить в обращении денежную массу. В итоге здесь также развивалась дефляция.

В конечном итоге эти явления приводят к спаду производства, а значит к падению ВВП. Рост экономики не только отсутствовал, но и стал идти на спад.

На момент 2019-2020 гг. государственный долг США и многих других ведущих экономик мира растёт и растёт. Деньги печатаются для стимулирования роста экономики. Некоторые начинают говорить о том, что нам надо вернуться к золотому стандарту. Однако, не все помнят историю. Дефляция для экономики гораздо хуже инфляции. Поэтому никто не планирует повторять те же самые ошибки из прошлого.

4. Плюсы и минусы

  • Универсальное средство сохранения ценности, которое всем понятно и принято всеми;
  • Стабильный курс национальной валюты, где инфляция практически невозможна;
  • Подходит для стран, которые больше экспортируют;
  • Неудобство в перемещении золота из одной страны в другую;
  • Сложно поддерживать стабильной денежную массу в стране;
  • Как показала история, золотой стандарт приводит к дефляции;
  • Экономический рост невозможен или крайне затруднителен;

Смотрите также видео «Макроэкономика: Монетаризм. Золотой стандарт и Великая депрессия #6»:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: