Международные валютные расчеты - OXFORDST.RU

Международные валютные расчеты

Международные расчеты и валютные операции

Вы будете перенаправлены на Автор24

Общие сведения о международных расчётах

Международные расчёты – это совокупность платежей по денежным требованиям и обязательствам, которые возникают в результате взаимодействия государств, а также расположенных на территории разных стран организаций и граждан, осуществляющегося в рамках внешнеэкономической деятельности.

Субъектами международных расчётов являются экспортёры, импортёры и коммерческие банки. Они взаимодействуют друг с другом в процессе движения товарораспорядительных документов. Кроме того, банкам в международных расчётах принадлежит посредническая функция, которая заключается в организации движения денежных средств других участников внешнеэкономической деятельности.

Обязательным условием осуществления международных расчётов является соблюдение требований, которые установлены международными договорами и нормами внутреннего законодательства. Именно они выступают в качестве основы правового регулирования расчётных отношений, что во многом обусловлено нормами и обычаями, которые в процессе мировой банковской практики были систематизированы и унифицированы.

Мировая практика международной торговли выработала следующие основные и наиболее применяемые формы международных расчётов:

  • банковский перевод;
  • инкассо – взыскание банком с должника клиента определённой денежной суммы;
  • документарный аккредитив – обязательство банка произвести платёж в пользу бенефициара;
  • открытый счёт – форма расчётов между экспортёром и импортёром;
  • кредитные формы расчёта, которые предполагают использование кредитных средств обращения и платежа (чеки и векселя).

Основная часть международных расчётов приходится на совершение валютных операций.

Сущность, особенности и основные понятия валютных операций

Готовые работы на аналогичную тему

Валютные операции – это действия физических и юридических лиц, которые направлены на использование валютных ценностей и прекращение обязательств, связанных с ними.

Валютными ценностями называют иностранную валюту и внешние ценные бумаги. Иностранной валютой являются те денежные знаки, которые признаны на территории иностранного государства в качестве законного средства платежа. А внешними признают ценные бумаги, которые выпущены на территории иностранного государства и удостоверяют право на получение иностранной валюты.

Соответственно, если речь идёт не про иностранное государство, а про Российскую Федерацию, то говорят о национальной валюте и о внутренних ценных бумагах. В международных расчётах, где Российская Федерация для некоторых лиц может считаться иностранным государством, эти ценности тоже могут быть объектом валютных операций.

На территории Российской Федерации регулирование валютных операций и связанных с ними отношений установлено соответствующим федеральным законом № 173-ФЗ, который принят 10 декабря 2003 года. Согласно его нормам, к числу валютных операций могут быть отнесены следующие действия:

  • приобретение и отчуждение валютных ценностей;
  • использование валютных ценностей в качестве средства платежа;
  • ввоз на территорию страны и вывоз из неё валютных ценностей;
  • перевод валютных ценностей с одного банковского счёта на другой.

Регулированием валютных операций занимаются особые публично-финансовые институты – центральные банки государств и экономических интеграционных объединений. Так, в Российской Федерации регулирование и контроль за валютными операциями осуществляется Банком России и Правительством РФ (в лице Министерства финансов). За рубежом значительную роль играют Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк, Банк Англии.

Обзор классификаций валютных операций

За всю историю международных расчётов было разработано и реализовано множество валютных операций. В целях удобства их рассмотрения и регулирования специалисты предлагают несколько классификаций валютных операций, которые могут быть проведены по различным критериям.

Прежде всего, валютные операции различают по их объектам (валютным ценностям). Как было указано выше, различают валюту Российской Федерации и иностранные валюты, внутренние и внешние ценные бумаги.

Классификация валютных операций проводится по субъектам, которые их совершают. Все субъекты могут быть разделены на две большие группы: резиденты (граждане Российской Федерации, зарегистрированные в Российской Федерации юридические лица) и нерезиденты (иностранные граждане и юридические лица).

Особое место занимает классификация валютных операций по срокам выполнения. В соответствии с этим критерием, говорят о существовании капитальных валютных операций (более 180 дней, причём требуется разрешение Центрального банка), текущих валютных операций (от 2 до 180 дней) и кассовых валютных операций (в течение одного операционного дня).

Особенности ведения бухгалтерского учёта, который учитывает характер валютных операций, предполагают их деление на активные и пассивные операции. Также классификация валютных операций может быть проведена по их назначению, направлению на достижение конкретных целей.

Характер сделки тоже является одним из критериев классификации валютных операций. В соответствии с этим можно выделить следующие операции:

  • операции с валютой по банковскому валютному счету;
  • осуществление экспортно-импортных операций;
  • торговля иностранной валютой;
  • приобретение государством иностранной валюты;
  • операции по кредитованию на международном уровне.

Таким образом, валютные операции являются одним из главных направлений деятельности коммерческих банков и других участников экономической жизни, которое обеспечивает эффективное функционирование мировой экономики.

Организация международных валютных расчетов

Выбор валютно-финансовых и платежных условий сделок зависит от характера политических и экономических отношений между странами, соотношения сил контрагентов и их компетенций. Межправительственные соглашения устанавливают общие принципы расчетов, а во внешнеторговых контрактах четко формулируются подробные условия. Они включают следующие основные элементы: валюту цены, валюту платежа, условия платежа, средства платежа, формы расчетов и банки, через которые эти расчеты будут осуществляться. Взаимные расчеты участников мирового валютного рынка регламентируются соглашениями о клиринговом, платежном и валютном союзе.

При осуществлении внешнеэкономической деятельности организации производят без­наличные валютные расчеты в виде платежей из одной страны в другую страну. Банки осуществляет перевод средств в иностранной валюте за границу по поручению клиента на основании его заявления, оформленного по установленной форме. Кроме заявления на перевод клиент должен представить в банк копию контракта с иностранным контрагентом. На основании заявления клиента банк составляет платежное поручение банку-корреспонденту на перевод иностранной валюты. Формы расчетов по различным сделкам определяются внешнеторговыми контрактами. Как правило, используются следующие формы расчетов по экспортно-импортным опе­рациям: банковские переводы, расчеты по инкассо, расчеты аккредитивами, расчеты по открытому счету. Формы безналичных расчетов организация выбирает самостоятельно и предусматри­вает в договорах, заключаемых со своими контрагентами.

В международных валютных расчетах используется клиринг, который представляет собой расчеты, основанные на обязательном зачете взаимных требований и обязательств стран.

Валютный клиринг содержит набор обязательных составных: систему валют, клиринговые расчеты, объемы клиринга. Валюта клиринга может быть любой, которая устанавливается соглашением сторон. Вместе с клиринговой валютой устанавливаются суммы технического кредита и предельно допустимое сальдо задолженности в процентах от оборота или в абсолютных величинах а также механизм выравнивания платежей и конечного погашения неотрегулированного остатка на момент окончания срока действия соглашения.

Характерной чертой валютных клирингов является замена международных платежей в иностранной валюте расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств. Соглашение о валютном клиринге регулирует совместные операции на основе взаимного зачета требований, что облегчает международные расчеты, позволяет экономить официальные валютные резервы.

В зависимости от числа стран-участниц различаются односторонние, двухсторонние, многосторонние и международные клиринги.

Односторонний валютный клиринг на практике показал свою нежизнеспособность. В двустороннем валютном клиринге расчеты между двумя странами осуществляются путем взаимного зачета встречных требований и обязательств с погашением сальдо товарными поставками. При этом импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а экспортеры взамен иностранной валюты от выручки получают национальную валюту. В многостороннем валютном клиринге зачет взаимных требований и обязательств, а также урегулирование сальдо осуществляются между всеми странами, охваченными клиринговым соглашением.

Впервые многосторонний валютный клиринг (1950-1958 гг.) функционировал в форме Европейского платежного союза (ЕПС), в который входили 17 стран западной Европы. Валютой ЕПС являлась международная счетная валютная единица – эпунит, золотое содержание которой было эквивалентно содержанию доллара на тот период времени. В конце 1958 г. ЕПС был заменен Европейским валютным соглашением, с 1972 г. – Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). В 1985 г. крупнейшие коммерческие банки создали многосторонний клиринг для взаимного зачета требований и обязательств по операциям в экю, а в 1999 г. клиринг в евро заменил клиринг в экю. В современных условиях Европейской банковской ассоциацией созданы единые платежные системы с использованием евро – ТАРГЕТ, система оптовых расчетов ЕВРО-1, ЕВРО-2, система розничных расчетов СТЕП-1.


Для повышения эффективности международных валютно-кредитных и расчетных операций в 1973 году в Брюсселе 240 крупнейших банков учредили акционерное общество «Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть» (SWIFT). Эта организация создала глобальную полностью атоматизированную систему связи для банков и финансовых организаций. Она заменила устаревшие формы передачи финансовых документов электронной формой обмена через компьютеры.Основной задачей SWIFT является скоростная передача банковской и финансовой информации, ее сортировка и архивиро­вание на базе средств вычислительной техники. Со второй половины 80-х годов разработана более усовершенствованная система SWIFT -11 (Международная межбанков­ская организация по валютным и финансовым расчетам по телексу) и новая система START (автоматизированная система контроля за правильным осуществлением проводок по счетам).

Система SWIFT-11 позволяет банкам получать значительные преимущества при проведении международных платежей и рас­четов:

• возможность передачи больших объемов банковской инфор­мации на больше расстояния;

• безопасность банковских операций, так как включает множе­ственную систему комбинаций физических, технических и проце­дурных средств безопасности;

• оперативность передачи банковской информации, включая обработку данных, процедура занимает 20 секунд.

С 1987 года SWIFT обслуживает и небанковские учреждения, в том числе бро­керские и дилерские фирмы, клиринговые, страховые и финансовые компании. Одновременно решается проблема стандартизации опе­раций на мировом финансовом рынке, где осуществляются купля, продажа, залог и другие сделки с ценными бумагами.Таким образом, благодаря SWIFT были выработаны международные стнадарты на раздичные виды передаваемых финансовых документов, что позволило оперативно провожить междунарлдные сделки контрагентам из разных стран и действующим различных национальных эконоических системах.

Читайте также  Конфликт в Македонии 2001

В целом, регулирование вопросов по организации международных валютных расчетов осуществляется через уполномоченный банк или специальный фонд, созданный за счет взносов стран-участниц платежного союза с целью обеспечения взаимной конвертируемости их валют и кредитования для покрытия дефицита платежного баланса.

Вопросы для самопроверки:

1) В чем заключаются преимущества системы золотого стандарта?

2) Какую роль сыграл золотой стандарт в развитии мировой валютнойсистемы?

3) Каковы причины введения системы плавающих валютных курсов?

4) Почему валютный рынок Forexявляется внебиржевым рынком?

5) Какие виды мировых денег используются в качестве резервной валюты?

6) Как определяется валютный курс?

7) Какие виды валютных операций существуют?

8) Какие валютные операции осуществляются с помощью валютных деривативов?

9) Как регламентируются взаимные расчеты между участниками валютного рынка?

10) Какие формы валютного клиринга существуют?

Тесты:

1. Один из видов валютной системы, где в обращении находились золотые монеты и банкноты, свободно менявшиеся в золото:

a) золотой стандарт

b) золотомонетный стандарт

c) золотослитковый стандарт

d) золотодевизный стандарт

e) система связанных регулирующих валютных курсов

2. В каком году была разработана вторая система регулируемых связанных валютных курсов:

3. В ходе соглашения в Бреттон-Вудсе, какая валюта стала стандартной международной валютой:

a) английский фунт-стерлинг

b) американский доллар

c) российский рубль

d) японская иена

e) китайский юань

4. К форвардным валютным сделкам относят:

a) валютные фьючерсы

b) валютные свопы

c) валютные опционы

d) валютно-процентные свопы

e) валютно-процентные опционы

5. Валютная сделка «спот» – это:

a) обмен валюты с поставкой в будущем по курсу, установленному при заключении сделки

b) сделка, которая предполагает одновременно покупку и продажу валюты

c) обмен валюты с поставкой через 2 рабочих дня

d) сделка, которая производится на основе 2-х форвардных курсов

e) обмен валюты с поставкой через 5 рабочих дней после даты совершения сделки

6. Валютная сделка с поставкой в будущем по курсу, установленному при заключении сделки:

b) валютный своп

c) форвард аутрайт

d) валютный опцион

e) валютный фьючерс

7. Обменный курс двух валют без участия американского доллара:

e) валютный курс

8. Соглашение, в соответствии с которым стороны выплачивают друг другу процентные ставки по займам в разных валютах в определенные даты в течение срока действия договора – это:

a) валютная сделка

b) валютный форвард

c) валютный фьючерс

d) валютный опцион

e) валютный своп

9.Соглашение, дающее держателю правокупить или продать определенное количество валюты по согласованной цене в будущем – это:

a) валютная сделка

b) валютный форвард

c) валютный фьючерс

d) валютный опцион

e) валютный своп

10.Одновременная покупка и продажа одного финансового инструмента на разных рынках с целью получения дохода в качестве курсовой разницы – это:

c) валютный обмен

Литература:

1. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Под ред.Л.Н. Красавиной – 3-е изд., перераб. И доп. – М.:Финансы и статистика, 2007. – 576 с.

2. Суэтин А.А. Международный финансовый рынок: учебник.- М.:КНОРУС, 2007. – С. 13-46.

3. Слепова В.А., Звонова Е.А. Международный финансовый рынок: учебное пособие.- М.: Магистр, 2007. – С.44-64.

4. Валютный и денежный рынок. Курс для начинающих / Пер. с англ. – М., 2002. – 340 с.

ЛЕКЦИЯ 12. Международные валютные расчеты.

1.Основные формы международных расчетов

Международные расчеты — регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим между юридическими лицами (государствами, организациями) и гражданам разных стран на основе их экономических, политических и культурных отношений. Расчеты осуществляют преимущественно безналичным путем в форме записей на счетах банков. Для этого на базе корреспондентских соглашений с иностранными банками открываются банковские корреспондентские счета: «лоро» (счет зарубежных банков в национальном кредитном учреждении) и «ностро» (счет данного банка в иностранной банке).

Средства международных расчетов. Поскольку отсутствуютмировые кредитные деньги, принятые во всех странах, в международных расчетах используютсядевизы — платежные средства в иностранной валюте. В их числе:

· коммерческие переводные векселя (тратты) — письменныеприказы об уплате определенной суммы определенному лицу в определенный срок, выставляемые экспортерами на иностранных импортеров;

· обычные (простые) векселя — долговые обязательства импортеров;

· банковские векселя — векселя, выставляемые банками даннойстраны на своих иностранных корреспондентов. В зависимости от репутации банков сфера обращения их векселей шире, чем коммерческих векселей. Купив банковские векселя, импортеры пересылают их экспортерам для погашения своих обязательств;

· банковский чек — письменный приказ банка своему банку-корреспонденту о перечислении определенной суммы с его текущего счета за границей чекодержателю;

· банковские переводы — почтовые и телеграфные переводы за рубеж;

· банковские карточки (кредитные, пластиковые и др.) — именные денежные документы, дающие право владельцам использовать их для приобретения товаров и услуг за рубежом на безналичной основе.

Наряду с национальными валютами ведущих стран используются международные валютные единицы — ЭКЮ, замененные евро с 1999 и в незначительном объеме СДР.

Золото, которое при золотом монометаллизме непосредственно использовалось как международное платежное и покупательное средство, в условиях неразменных кредитных денег используется лишь как чрезвычайные мировые деньги при непредвиденных обстоятельствах (войны, экономические и политические потрясения и т.д.). Государства при необходимости прибегают к продаже части официальных золотых запасов на те валюты, в которых выражены их международные обязательства. Таким образом, золото стало использоваться для международных расчетов опосредствованно через операции на рынках золота.

Основные формы международных расчетов. Они аналогичны формам внутренних расчетов, но имеют следующие особенности:

1. Определенные отношения участников внешнеэкономических сделок и их банков по поводу оформления, пересылки, обработки и оплаты предусмотренных контрактом документов.

2. Документарный характер международных расчетов, которые осуществляются против документов: финансовых (векселей, чеков, платежных расписок) и коммерческих (счетов-фактур, отгрузочных документов — коносаментов, накладных, квитанций, страховых полисов, различных сертификатов).

3. Унификацию правил и обычаев основных форм международных расчетов.

Основными формами международных расчетов являются:

• инкассовая форма расчетов — поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке. Банки выполняют инкассовые операции, пользуясь полученными от экспортера инструкциями, в соответствии с Унифицированными правилами по инкассо;

• аккредитивная форма расчетов соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы либо акцептовать или учесть (негоциировать) тратту в пользу третьего лица (бенефициара), на которого открыт аккредитив. Порядок осуществления этой формы расчетов регламентируется Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов. Аккредитив (особенно безотзывной и подтвержденный) в большей степени, чем инкассо, гарантирует своевременность платежа. Вместе с тем это наиболеесложная идорогостоящая форма расчетов; импортер при этом вынужден резервировать сум­му аккредитива или использовать кредит банка;

банковский перевод поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. В международных расчетах перевододателем часто выступают клиенты банков. В форме перевода производятся оплата инкассо, авансовые платежи, перерасчеты. Бан­ковские переводы зачастую сочетаются с другими формами расчетов, а также с гарантиями банков;

авансовый платеж оплата товаров импортером авансом до отгрузки, а иногда до их производства (например, при импорте дорогостоящего оборудования, судов, самолетов). В отличие от мировой прак­тики, где авансовые платежи составляют 10-33% суммы контракта, в Республике Казахстан они достигают 100%. Тем самым импортеры Казахстана кредитуют иностранных поставщиков. Согласие импортера на предварительную оплату связано либо с его заинтересованностью, либо с давлением экс­портера;

расчеты по открытому счету — расчеты, предусматривающие периодические платежи в установленные сроки импортера экспортеру при регулярных поставках товаров в кредит по этому счету. Эти расчеты наиболее выгодны для импортера и практикуются при доверительных и длительных отношениях с зарубежным поставщиком;

• расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек — международные расчеты, в которых применяются переводные и обыч­ные векселя. За оплату векселя ответственность несет акцептант (им­портер или банк), давший согласие его оплатить. Единообразный век­сельный закон (1930 г.) регламентирует форму, реквизиты, условия выставления и оплаты векселей.

По неторговым операциям используются дорожные (туристские) чеки, выписываемые крупными банками в разных валютах. Чек — денежный документ установленной формы, содержащий приказ банку выплатить обозначенную на нем валюту его владельцу.Форма и реквизиты чека регулируются национальным и международным законодательствами (Чековой конвенцией 1931 г. и др.).

В международных расчетах активно используются банковские карточки преимущественно американского происхождения (Виза/Мастер ­ кард, Америкэн Экспресс). С конца 80-х гг. и особенно в 90-х гг. банки Казахстана активно выпускают пластиковые карточки, в том числе международные.

Международный клиринг. Международные расчеты осуществляются с помощью ЭВМ, электронных сигналов в виде записей в памяти банковских компьютеров, передаваемых по каналам дистанционной связи. Информация по банковским расчетам передается через СВИФТ. Акционерное общество — Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная (с 1977 г.) обслуживает около 4 тыс. банков и финансовых учреждений почти 100 стран;

Читайте также  Магнитно-резонансная томография 2

• валютные клиринги расчеты в форме обязательного взаимозачета международных требований и обязательств на основе межправительственных соглашений. В отличие от внутреннего межбанковского клиринга, взаимные зачеты по валютному клирингу производятся добровольно, а в обязательном порядке при наличии межправительственного соглашения: впервые валютные клиринги были введены в 1931 г. в условиях мирового экономического кризиса. Они распространились накануне и особенно после второй, мировой (с 74- в 1935 г. до 400 двусторонних клирингов — в 1950 г.). В 1950-1058 гг. многосторонний клиринг — Европейский платежный союз (ЕПС) — охватил 17 стран Западной Европы.

Благодаря клирингу международные расчеты экспортеров и импортеров осуществляются в национальной валюте с клиринговыми банками, которые производят окончательный зачет взаимных требований и обязательств. Экспортеры получают не иностранную, а национальную валюту. Импортеры вносят в клиринговый банк национальную валюту.

С 1985 г. функционирует многосторонний клиринг по операциям частных коммерческих банков в ЭКЮ, замененных евро с 1999 г. Как и в ЕПС, Банк международных расчетов (Базель) является банком — агентом клиринга по операциям в ЭКЮ, с 1999 г. – евро.

1.Основная литература

1.Киреев А.П. Международная экономика: В 2 ч.: Международная макроэкономика: открытая макроэкономика и макроэкономическое программирование. Учеб. пособие. М.: Междунар. отношения, 2008. 488 с.

2.Лизолетт Сурен. Валютные операции. Основы теории и практики.Москва.Дело 2008г.

3. Абашина А.М. и др. Валютные операции. М.: ИИД “Филин”, 2009.

4. Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И. Техника валютных операций. М.:

Валютные сделки: понятие, виды. Формы международных расчетов

Валютные сделки занимают одно из наиболее важных положений в расчётных операциях. Под ними подразумевают выдачу кредитов, различные контракты на покупку и реализацию товаров, расчеты, совершаемые в иностранной валюте.

Под валютными операциями чаще всего подразумевают операции, связанные с куплей-продажей иностранной валюты, ее использованием в качестве платежного средства, оплатой национальной валютой внешнеэкономических обязательств, пересылку, вывоз и ввоз валютных ценностей из других стран.

В валютных отношениях существует разделение операций в зависимости от того, кто их проводил — резиденты или нерезиденты страны.

Валютные сделки и валютные операции возникают в следующих случаях:

  1. При переводе денежных средств физическими либо юридическими лицами из одной валюты в другую.
  2. При использовании в качестве платежного средства валютных ценностей в международном обращении.
  3. При перевозе, пересылке или ввозе валютных ценностей из одной страны в другую либо в пределах одного государства.

Классификация валютных операций

Валютный курс — разница в стоимости двух взаимно конвертируемых валютных единиц.

Курсы валют могут различаться по видам и имеют собственную классификацию:

  • Фиксированный курс. Установлен на законодательном уровне. Его определением занимается Центральный Банк: никакие другие финансовые организации, работающие на территории страны, не имеют права менять заданные курсы валют.
  • Плавающий курс. Устанавливается во время совершения сделки на валютном рынке, то есть во время торгов на бирже. Особенностью такого курса является то, что он меняется практически ежесекундно. Переход государственной экономики на плавающий курс с фиксированного влечет за собой негативные последствия в виде инфляции, которая может изменяться в течение одних суток.
  • Текущий курс, по которому заключается определенная сделка. Нередко по текущему курсу могут на протяжении двух дней заключаться дополнительные валютные сделки, при этом колебания плавающего и фиксированного курса не будут оказывать никакого влияния.
  • Форвардный курс. Дает возможность заработать на валютных операциях. По заключенному финансовому договору они рассчитываются по форвардному курсу спустя определенное время.

Форвардный курс со временем превратился во фьючерс, на основе которого стали появляться опционные сделки — виды валютных сделок. При заключении подобной сделки принимают участие две стороны: покупатель и продавец. Покупатель после приобретения опциона может его продать по любой установленной стоимости, при этом продавец или владелец опциона обязан выкупить его в строго установленные сроки. При этом изменения его стоимости не играют никакой роли. Каждая из сторон сделки может как выиграть, так и проиграть: результат зависит от того, как будет вести себя финансовый рынок, и от повышения или понижения цены опциона.

При спотовых валютных операциях осуществляются одновременно две продажи. Валюта сперва приобретается, затем продается. Стороны, принимающие участие в подобной операции, по ее итогам выигрывают на марже.

Виды валютных сделок

На валютном рынке осуществляются разные виды операций, каждая из которых имеет собственные условия, сроки выполнения и предназначена для конкретных целей.

Валютные сделки подразделяются на основные и вспомогательные. Основные направлены на приобретение и продажу валюты, в то время как вспомогательные используются для страховки исполнителя от вероятных рисков.

В зависимости от того, какие конкретно цели стоят перед участником валютного рынка, меняется и значение разновидностей валютных сделок. Операции, связанные с покупкой валюты по строго установленному курсу, дают возможность избежать воздействия инфляции на итоговый результат деятельности. Особенности сделок позволяют использовать их как формы международного расчета при импорте сырья и товаров.

Тод (TOD)

Самый простой вид сделок на валютном рынке. Рассчитывается она на протяжении одного рабочего дня, при этом покупатель, совершая такую сделку, обязуется срочно поставить валюту, а продавец — сразу же совершить ее оплату.

Том (TOM)

Это отсроченная валютная сделка, расчеты по которой осуществляются на следующий день. При этом договор на обмен заключается в текущий день, в то время как все расчеты по нему осуществляются только на последующий день.

Форвард (FORWARD)

Подобный вид валютных сделок гарантирует импортеру защиту от изменения курса валют. Форвардный контракт имеет свои преимущества, одним из которых является возможность для импортера, купившего большое количество материалов или сырья, обменять валюту по выгодному курсу даже в том случае, если национальная валюта обесценится. Благодаря подобной возможности импортер может обойти своих конкурентов, не поднимая цен и получая запланированную прибыль.

Своп (SWAP)

Разновидность форвардного контракта на приобретение валюты, но при этом продажа и покупка осуществляются одновременно, но с разными датами валютирования. Валютные сделки такого вида больше всего распространены на рынке Forex, поскольку позволяют получать прибыль от разницы в курсах валют.

Фьючерс (futures)

Один из видов формы международных расчетов, представляющий собой соглашение, по которому поставки валюты осуществляются сторонами в строго оговоренные сроки и в определенных объемах. Может применяться как для хеджирования рисков, так и для проведения валютных операций в собственных целях.

Опцион (OPTION)

Разновидность валютных сделок, которые дают покупателю право на приобретение валюты по установленной стоимости и в оговоренных объемах, но при этом он не обязан этого делать. Покупатель к тому же может разорвать сделку по собственному желанию.

Факторы, оказывающие влияние на валютные сделки

Количество представленной на международном рынке валюты, как и перспективы изменения валютного курса, зависят от факторов, на которые опираются при выборе вида валютной сделки и ее совершении. К числу таких факторов относят:

  1. Конкуренцию среди дилеров. Она является свидетельством несовершенства валютного рынка. Валютный рынок в стране тем более конкурентен, чем больше развиты валютные операции и отношения в стране, соответственно, валютный курс меньше подвергается влиянию отдельных экономических агентов. Как итог — расхождения между курсами валют минимальны.
  2. Иностранные торговые отношения. Предложение внутренней валюты формируется из импорта иностранных услуг и товаров. Повышение предложения и снижение валютного курса происходит при увеличении импорта в стране. Рост валютного курса сопровождается снижением импорта и предложения валюты.
  3. Международное кредитование. Рост спроса на определенную валюту вызывается увеличением займов в ней. Иностранное кредитование способствует понижению курса валют и повышению предложения на данную валюту.
  4. Процентные ставки. Соотношение курса спот и форвардного курса оказывается под влиянием процентных ставок.
  5. Уровень инфляции. Используется при расчете действительных валютных курсов.
  6. Интервенции Центрального Банка. Он оказывает влияние на валютный курс для его изменения в определенном направлении посредством купли-продажи валюты. В случае со слабой валютой для поддержания обменного курса поглощается избыточное предложение. Курс сильной валюты понижается за счет осуществляемых Центральным Банком из собственных резервов средств.
  7. Изменение денежной массы. Правительство страны, манипулируя денежной массой, также может оказывать влияние на курс валют и соотношение разных видов валютных сделок и операций. Увеличение денежного объема приводит к росту предложения валюты, что понижает ее курс.

Срочные валютные сделки

Это сделки, по которым рассчитываются спустя два дня и более с момента их заключения. Покупка и продажа иностранной валюты может осуществляться с привязкой к конкретной дате. Подобные сделки применяются со следующими целями:

  • получение спекулятивной прибыли;
  • страховка от колебаний валютного курса;
  • покрытие риска, с которым приходится сталкиваться в других случаях;
  • получение арбитражной прибыли.

Срочные сделки подразделяются на опционы, фьючерсные и форвардные операции. Последними занимаются коммерческие банки, в то время как торговля фьючерсами и опционами осуществляется в пределах валютного рынка. Разновидность формы международных расчетов. Может применяться для оплаты импорта и экспорта товаров и услуг.

Под форвардом понимают контракт, заключенный на определенное время в будущем и подразумевающий куплю или продажу валюты. Покупатель и продавец валюты заранее обговаривают все условия данного контракта. По сути, такие сделки представляют собой займ, выдаваемый продавцом валюты покупателю на определенный срок. Если покупатель планирует выплатить форвард раньше оговоренного времени, то данное желание обсуждается обеими сторонами. Форвардный контракт действует до окончания установленного срока.

Читайте также  Земский собор 1613 года

Фьючерс — контракт, по которому его владелец должен в установленный временной промежуток заплатить указанную сумму за установленный объем иностранной валюты. Стороны контракта не оговаривают его условия: клиент либо приобретает фьючерс, либо отказывается от этого. Чтобы быстро получить деньги за контракт, владелец может продать его на фьючерсном рынке. Продажа или покупка фьючерса в рамках вторичного рынка поможет одной из сторон избежать выполнения своих обязательств.

Опционы — контракты, по которым можно приобрести либо продать фиксированное количество валюты по установленной цене в определенный момент в будущем. Исполняется опцион не обязательно, однако компания, которая его выпустила, обязуется выплачивать крупную надбавку — разницу между внутренней стоимостью опциона и его рыночной ценой. Делается это для того, чтобы вторая сторона подписала подобный контракт.

При проведении валютных операций от сторон требуется оформление паспорта сделки. Валютный контроль и органы, его исполняющие, следят за выполнением всех операций на валютных рынках.

Discovered

О финансах и не только…

Международные расчеты

Международные расчеты (international settlements) – регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими и культурными отношениями между юридическими лицами и гражданами разных стран.

Международные расчеты включают условия, порядок платежей, выработанных практикой и закрепленные национальным законодательством, международными документами и обычаями, а также повседневные банковские операции по их осуществлению.

Международные расчеты — взаимные двусторонние платежи и расчеты между организациями и гражданами разных стран, обусловленные специальными международными правовыми актами, соглашениями или контрактами. Международные расчеты осуществляются непосредственно банковскими системами через международные платежные средства. Международные расчеты базируются на принципах, закрепленных Женевской международной конвенцией и постановлениями Международной торговой палаты. Непосредственные расчеты по международным экономическим контрактам и кредитным отношениям регулируются двусторонними соглашениями (контрактами) стран-партнеров.

Международные расчеты проводятся в безналичной форме банками, которые их организуют, кредитуют и гарантируют. Банки используют свои зарубежные отделения и корреспондентские отношения с иностранными банками (см. Лоро счета, Ностро счета, Корреспондентские отношения). В международных расчетах используются преимущественно валюты ведущих стран, иногда международные валютные единицы, а при чрезвычайной ситуации – золото, которое предварительно продается на необходимую валюту платежа.

Международные расчеты требуют высокой квалификации банковских работников и зависят от валютно-финансовых и платежных условий внешнеэкономических сделок. Международные расчеты взаимо связаны с валютными и кредитными операциями.

Сфера международных расчетов:

  1. расчеты во внешней торговле за товары и услуги;
  2. расчеты по некоммерческим операциям;
  3. расчеты по кредитам и движению капитала между странами.

Основными субъектами международных расчетов являются:

  1. импортер — физическое или юридическое лицо — предприятие, фирма, занимающаяся предпринимательской деятельностью на территории своей страны и которая получает из-за рубежа готовую продукцию (работы, услуги), необходимую для осуществления деятельности;
  2. экспортер — физическое или юридическое лицо — предприятие, фирма, занимающаяся предпринимательской деятельностью на территории своей страны и которая осуществляет поставки за рубеж готовой продукции (работ или услуг) по договору, заключенному с иностранной фирмой импортером;
  3. банк импортера — банк, в котором обслуживается импортер или которому он поручает осуществить международную расчетную операцию. В зависимости от финансового инструмента, с помощью которого осуществляется операция, банк импортера может называться банком-эмитентом, инкассирующим банком, исполняющим банком;
  4. банк экспортера — банк, в котором обслуживается экспортер или которому он поручает осуществить международную расчетную операцию. В зависимости от характера операции, банк экспортера называют банком бенефициара, авизующим банком, банком-ремитентом, исполняющим банком.

Основными объектами системы международных расчетов являются:

  1. товары, работы или услуги, которые экспортер передает импортеру согласно условиям контракта;
  2. денежные средства или ценные бумаги, которыми импортер рассчитывается с экспортером;
  3. финансовые инструменты, с помощью которых осуществляется расчет между экспортом и импортом (формы расчетов). Финансовый инструмент является наиболее важным объектом, поскольку от его разновидности зависят все взаимосвязи между субъектами системы, длительность процесса расчета, уровень риска, возникающего в момент осуществления экспортно-импортных операций.

Особенности международных расчетов:

  1. импортеры, экспортеры, их банки вступают в обособленные от контракта отношения, связанные с оформлением, пересылкой, обработкой товарораспорядительных и платежных документов, осуществлением платежей;
  2. регулируются национальным законодательством и международными правилами и обычаями;
  3. представляют собой объект унификации, что обусловлено глобализацией хозяйственных связей и универсализацией банковских операций. Так, Женевские (вексельные и чековые) конвенции облегчают использование векселей и чеков в международных расчетах. Международная торговая палата, созданная в Париже в начале ХХ в., разрабатывает и издает Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, Унифицированные правила по инкассо, Унифицированные правила для договорных гарантий;
  4. имеют документарный характер, т.е. производятся против финансовых (векселей, чеков, платежных расписок) и коммерческих (счетов-фактур, транспортных документов (см. Коносамент), страховых документов, сертификатов, удостоверяющих происхождение, вес, качество или анализ товаров, пересечение ими границы и др.) документов;
  5. осуществляются в разных валютах, что определяет их связь с валютными операциями и порождает валютные риски (см. Риски в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях).

Выбор форм международных расчетов и детали их проведения оговариваются во внешнеэкономическом контракте.

В соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов принято, что аккредитив – это соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу (бенефициару) или произвести оплату, акцепт переводного векселя, выставленного бенефициаром, или негоциацию (покупку документов). Виды аккредитивов разнообразны:

  • отзывный и безотзывный;
  • подтвержденный и неподтвержденный;
  • возобновляемый (ролловерный);
  • переводной (трансферабельный), который может быть переведен один раз полностью или частично вторым бенефициаром;
  • покрытый (переводом валюты, депозитами) и непокрытый;
  • акцептный (предусматривающий акцепт тратты банком-эмитентом);
  • документарный и денежный (именной документ, содержащий поручение о выплате денег получателю), например циркулярный аккредитив со свободной негоциацией;
  • резервный гарантийный и другие.

Аккредитивная форма международных расчетов – наиболее сложная и дорогостоящая. За авизование, подтверждение, проверку документов, платеж банки взимают более высокую комиссию, чем по другим формам расчетов. Для экспортера аккредитив наиболее выгоден, т.к. содержит обязательство банка произвести платеж и в большинстве случаев обеспечивает быстрое получение валютной выручки.

При инкассовой форме международных расчетов банк по поручению клиента получает платеж от импортера, зачисляя эти средства на счет экспортера в банке. В соответствии с Унифицированными правилами по инкассо эти операции осуществляются банками на основе инструкций экспортера. В международной практике участниками инкассовой формы расчетов являются:

  • доверитель – клиент, поручающий своему банку инкассовую операцию;
  • банк-ремитент, которому доверитель поручает операцию по инкассированию;
  • инкассирующий банк, получающий валютные средства от иностранного импортера;
  • представляющий банк, делающий представление документов (по документарному инкассо) импортеру-плательщику;
  • плательщик.

Различают два вида инкассового поручения: документы выдаются плательщику против платежа (Д/П) и против акцепта (Д/А). В международной практике иногда документы выдаются импортеру до оплаты при условии его письменного обязательства произвести платеж в срок.

Инкассовая форма расчетов связана с кредитными операциями, т.к. банк может учесть переводной вексель (тратту) или предоставить кредит экспортеру под коммерческие документы.

Простое (чистое) инкассо означает взыскание платежа только по финансовым документам; документарное (коммерческое) инкассо – инкассацию финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами (либо только последних).

При инкассо (collection of payments) на банке не лежит обязательство по оплате документов, и экспортер несет риск отказа импортера от платежа. Кроме того, при такой форме расчетов мобилизуются ресурсы экспортера в силу значительного разрыва во времени между отгрузкой товара и поступлением валютной выручки на счет экспортера. Для преодоления этого недостатка практикуются телеграфное инкассо (иногда) и платежная гарантия банка по поручению импортера. Условием инкассовой формы международных расчетов является доверие экспортера к платежеспособности импортера и его добросовестности.

Экономическое содержание банковских переводов (см. Переводные операции) в международных расчетах зависит от того, осуществляется ли оплата товаров или услуг до их поставки (авансовые платежи) или после их получения импортером (расчеты в форме открытого счета). Согласно международной практике платежи в форме аванса составляют 10–33% суммы контракта и служат гарантией сделки, а также частичного кредитования экспортера импортером.

В международных расчетах по импорту авансовые платежи занимают значительное место. При международных расчетах по открытому счету импортер производит периодические платежи экспортеру после получения товара с использованием банковского перевода. Данная форма международных расчетов связана с кредитом по открытому счету (см. Международный кредит) и, как правило, применяется при регулярных поставках, когда доверие подкрепляется длительными деловыми отношениями. При взаимных поставках расчеты по открытому счету отражаются на контокорренте и сопровождаются двусторонним кредитованием и зачетом взаимных требований.

Расчеты по компенсационным сделкам осуществляются в общепринятых в международной практике формах (открытый счет, аккредитив и др.). В международных расчетах применяются переводные векселя, чеки, кредитные карты.

Под влиянием научно-технической революции в международных расчетах активно внедряются информационные технологии. Информация по международным расчетам передается через СВИФТ.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: