Денежно-кредитная система Германии - OXFORDST.RU

Денежно-кредитная система Германии

ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ ГЕРМАНИИ

Кредитная система Германии

Успешное развитие экономики во многом определяется состоянием кредитной системы государства. Оптимальный уровень таких показателей, как прирост реального ВВП, уровень безработицы, уровень инфляции, состояние платежного баланса, валютного курса, и других будет зависеть от равновесия кредитной системы страны.

Волна кризисных явлений в финансовой сфере и кредитная нестабильность в 1990-х гг. в Мексике, Юго-восточной Азии, России и других странах подтвердили необходимость такой структуры кредитной системы, которая бы обеспечивала эффективную динамику экономических процессов в государстве. Благополучными в этом отношении являются кредитные системы лидеров мировой экономики – США, Германии, Франции, Великобритании, Канады и Японии. Построение кредитных систем этих стран не имеет принципиальных, концептуальных различий, хотя в каждой из них есть своя специфика функционирования банковской, денежной, бюджетной, финансовой и налоговой сфер.

Германия входит в число ведущих держав мира. Обладая значительным экономическим и научно-техническим потенциалом, она занимает третье место, после США и Японии, по объёму промышленного производства, является главным экспортёром товаров и услуг. В последние годы Германия значительно увеличила своё участие в международной миграции капиталов и превратилась в одного из крупнейших импортёров и экспортёров капитала. По уровню производительности труда в обрабатывающей промышленности, национального дохода на душу населения ФРГ опережает США и другие ведущие страны мира.

Целью данной работы является раскрыть устройство кредитной системы Германии. Из цели вытекают следующие задачи:

1. Проследить историю развития кредитной системы государства;

2. Рассмотреть Немецкий федеральный банк, определить его структуру и функции;

3. Выявить универсальные коммерческие банки Германии;

4. Определить специализированные банки Германии.

ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ ГЕРМАНИИ

Единая денежно-кредитная система Германии сложилась в 1870-е гг., когда после провозглашения империи была введена денежная единица – рейхсмарка с золотым содержанием 0,358423 г, что ознаменовало начало золотого монометаллизма. До этого на территории государства существовало семь монетарных систем: серебряный монометаллизм в Северной (талер) и Южной (гульден) Германии, золотой талер в Бремене, золотые монеты – фридрихсдоры, луидоры, пистоли и дукаты, которые обращались с переменным курсом по отношению к серебру. Кроме того, имели хождение банкноты и бумажные деньги.

В 1875 г. начал функционировать Рейхсбанк – центральный эмиссионный банк, которому удалось получить относительную монополию на выпуск денег лишь после Первой мировой войны и абсолютную – в 1935 г.

В переходный период параллельно функционировали два эмиссионных банка – Рентный (в конце 1923 г. ввел новую валюту – рентную марку) и Рейхсбанк. Капиталом Рентного банка было не золото, а долговые обязательства его учредителей – собственников сельскохозяйственных земель, промышленников, торговцев и владельцев банков. Обеспечением этих обязательств служили закладные листы и облигации 4%-ной стоимости их предприятий. Однако обязательства учредителей банка, как и банкноты, исчислялись в золотых марках. Ресурсы составили 3,2 млрд марок. Из них 1,2 млрд кредитовались правительству для покрытия его задолженности Рейхсбанку и сбалансирования бюджета. Такая же сумма передавалась Рейхсбанку для кредитования частных хозяйств, остальные марки оставались в резерве. После завершения денежной реформы в августе 1924 г. и изъятия по мере погашения задолженности рентных марок из обращения Рентный банк перестал существовать, его функции передались реорганизованному Рейхсбанку.

Руководство Рейхсбанком осуществлялось до 1924 г. рейхсканцлером, президентом Рейхсбанка и правлением. В 1924 г. в связи с осуществлением плана Дауэса Рейхсбанк был объявлен независимым от германского правительства. При нем были созданы: Генеральный совет, состоявший наполовину из иностранцев, и должность комиссара по наблюдению за эмиссией банкнот. Таким путем осуществлялось иностранное вмешательство в банковское дело Германии. В 1933 г. фашисты упразднили Генеральный совет. Закон о кредитной системе от 5 декабря 1934 г. предоставил Рейхсбанку исключительные права по отношению ко всей кредитной системе. В конце войны у Рейхсбанка находилась 1/5 всего портфеля военного государственного долга и не менее 1/3 краткосрочного.

Послевоенная Германия была разделена на четыре оккупационные зоны (американскую, английскую, французскую и советскую). В 1945 г. в советской зоне все отделения Рейхсбанка были закрыты. В остальных оккупационных зонах в пределах каждой земли на базе филиалов Рейхсбанка был создан свой центральный банк. Капиталы образованных таким образом 11 центральных банков состояли из взносов коммерческих и прочих банков и функционировали на принципах Федеральной резервной системы США. 1 марта 1948 г. все банки земель создали Банк немецких земель (БНЗ). Тем самым сформировались два уровня кредитной системы Германии: банк немецких земель и центральные банки земель.

Капитал банка немецких земель в 100 млн. марок состоял из взносов земельных центральных банков. БНЗ осуществлял операции только с центральными банками земель, правительством и иностранными эмиссионными банками. БНЗ устанавливал учетные ставки, определял минимальные резервы центральных банков земель, регулировал их платежные отношения, проводил операции на открытом рынке, использовал монопольное право выпуска банкнот. По закону 1957 г. БНЗ слился с центральными банками земель и Центральным западноберлинским банком в единый центральный банк — Немецкий федеральный банк.

2 HЕМЕЦКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БАНК, ЕГО СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ

После принятия бундестагом закона о федеральном банке 30 июля 1957 г. была образована единая структура – Немецкий федеральный банк, который объединил центральные банки земель и Банк немецких земель. Центральные банки земель стали именоваться главными управлениями «Дойче Бундесбанка», хотя за ними сохранялось и прежнее название – центральный банк земли.

Штаб-квартира Немецкого федерального банка размещается во Франкфурте-на-Майне. Руководящий орган – Центральный совет, который определяет монетарную политику страны. Кроме совета, в структуру банка входят правление Немецкого федерального банка, 9 правлений центральных банков земель и 130 главных отделений и филиалов. Центральный совет, высший орган «Бундесбанка», возглавляет президент «Бундесбанка. Кроме него, в совет входят вице-президент и девять глав центральных банков земель.

Исполнительным органом «Бундесбанка» является Совет директоров. Он включает президента «Бундесбанка», вице-президента и до шести членов. Кандидатуры членов Совета директоров предлагает федеральное правительство. После одобрения кандидатур Центральным советом «Бундесбанка» претенденты утверждаются в должности президентом ФРГ сроком на восемь лет. Это обеспечивает независимость и защищенность директората Немецкого федерального банка. Статус «Бундесбанка» в обществе очень высок, его правление законодательно приравнено к министерству федерации.

Центральные банки земель возглавляют правления, включающие председателя и заместителя председателя правления. Правления шести самых крупных центральных банков земель состоят из трех членов.

Немецкий федеральный банк имеет отделения во всех землях. Местные банки перечисляют страховые взносы главному банку стран. Это гарантирует возврат денег вкладчикам в случае банкротства их банка. Каждый универсальный банк имеет открытый счет в одном из основных филиалов «Бундесбанка». Это, во-первых, позволяет главному банку контролировать обращение денежных средств в любом кредитно-финансовом учреждении, а во-вторых, иметь в своем распоряжении чрезвычайный фонд ликвидности.

Основные функции Немецкого федерального банка:

· эмиссионная монополия. «Бундесбанк» в соответствии с законом «О федеральном банке» обладает исключительным правом выпускать банкноты немецких марок, которые являются единственным неограниченным средством платежа в Германии;

· банк банков. «Бундесбанк» обеспечивает эффективность всей банковской системы. Немецкие банки держат в «Бундесбанке» минимальные резервы в размере определенного процента от своих средне- и краткосрочных обязательств. «Бундесбанк» предоставляет кредитным институтам и государственным учреждениям банковские услуги, а также осуществляет надзор за кредитными институтами. К основным инструментам контроля относятся лицензирование, законодательные акты, право сотрудников надзорных органов в любой момент запрашивать у кредитных учреждений информацию и осуществлять проверки, а также прибегать к различным санкциям;

· банк государства. «Бундесбанк» выполняет роль «домашнего банка» федерации. «Бундесбанк» помогает правительству получать кредиты, выпуская долговые обязательства в виде облигаций и казначейских векселей, либо дает согласие на эмиссию государственных ценных бумаг и помогает продать их, проводя торги и размещая беспроцентные казначейские векселя. Приобретать такие бумаги федеральному банку разрешено только для регулирования денежной массы на открытом рынке;

· управляющий валютными резервами. «Бундесбанк» единственный в стране держит валютные резервы и управляет ими.

· расчетный центр страны. В 1996 г. объем безналичных расчетов, проведенных «Бундесбанком» составил 195 931 млрд марок.

Для реализации функций Немецкого федерального банка используются следующие инструменты регулирования:

· учетная, или дисконтная, политика. С целью стимулирования инвестиций «Бундесбанк» проводит политику «дешевых денег», т.е. низких процентных ставок.

· политика на открытом рынке, т.е. операции с государственными ценными бумагами.

· политика минимальных, или обязательных, резервов. К концу июля 1997 г. все кредитные учреждения ФРГ обязаны были хранить на беспроцентных счетах в «Бундесбанке» 39 826 млн марок, в том числе коммерческие банки 11 078 млн марок.

Кроме «Бундесбанка», контроль за функционированием денежно-кредитной системы осуществляет Федеральная банковская служба надзора (ФБСН). ФБСН подчиняется Министерству финансов. Для защиты банков от потерь и для предупреждения чрезмерной задолженности в Германии были созданы совместные организации кредитно-финансовых учреждений. В настоящее время действуют девять самостоятельных обществ, которые объединены в Федеральное общество обеспечения кредитов.

После объединения денежно-кредитных систем ФРГ и ГДР, закрепленного Государственным договором о создании валютного, экономического и социального союза ФРГ и ГДР от 18 мая 1990 г., марка ФРГ с 1 июля 1990 г. стала единственным законным платежным средством на территории всей Германии. Монетарное регулирование и другие функции центрального банка на всей территории страны перешли к «Бундесбанку». Возникла необходимость в изменении организационной структуры «Бундесбанка» и внесении поправок в закон о федеральном банке. В июле 1991 г. бундесрат большинством голосов одобрил и внес на утверждение законопроект, согласно которому «Бундесбанк» должен был следовать нормам, определенным в законе о федеральном банке, предписывавшим иметь по одному территориальному управлению в каждой земле. Одновременно законопроект не исключал возможности образования одного органа территориального управления для нескольких федеральных земель и оставлял окончательное решение этого вопроса на усмотрение заинтересованных земель.

Читайте также  Защита информации в информационных системах 2

С 1 ноября 1992 г. в соответствии с принятыми изменениями к закону о федеральном банке организационная структура федерального банка была изменена с учетом государственного устройства объединенной Германии. Количество центральных банков земель снизилось до девяти, из них пять имеют полномочия, распространяющиеся на две-три федеральные земли.

Радикальные перемены в немецкой денежной системе начались после подписания в декабре 1991 г. в г. Маастрихте Договора о поэтапном введении евро. Страны Европейского сообщества начали ориентировать свою валютно-экономическую политику на выполнение критериев конвергенции. 1 января 1994 г. был основан Европейский валютный институт. 1 января 1999 г. 11 из 15 стран Европейского союза ввели безналичное евро и зафиксировали курсы своих валют к новой единой валюте. В первом полугодии 2002 г. 12 стран ввели в наличный оборот евро, отказавшись от своих национальных денежных единиц. Таким образом, ФРГ перешла на единую европейскую валюту, отказавшись от марки.

С 1999 г. «Бундесбанк» перестал играть лидирующую роль в проведении монетарной политики, уступив ее Европейскому центральному банку, а сам стал системообразующим элементом Европейской системы центральных банков. С введением наличного евро новой функцией «Бундесбанка» является эмиссия не марки, а евро. В остальном же Немецкий федеральный банк остается локомотивом германской и европейской монетарной политики.

Реферат: Денежная система Германии

Федеральное агентство по образованию

Вологодский государственный технический университет

по дисциплине: финансы и денежное обращение

Денежная система Германии

Выполнил: Степанова И.Н.

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.

Денежная система сформировалась в Европе в XVI-XVII веках в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились в более ранний исторический период.

Каждое государство в законодательном порядке стало определять формы денежного обращения в стране, ее денежную систему. Принимая законы, регламентирующие организацию денежного обращения, государство учитывало исторически сложившиеся традиции, политические и экономические условия в стране.

Как и любая система, денежная система состоит из ряда элементов, среди которых выделяют:

1. денежная единица – это установленный законом денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров. Наименование денежной единицы обычно складывается исторически, хотя в некоторых случаях государство может установить новое наименование денежной единицы;

2. масштаб цен – средство выражения стоимости в денежных единицах, техническая функция денег;

3. виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством (кредитные банковские билеты, бумажные деньги и разменная монета);

4. порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение. Эмиссионная система – законодательно установленный порядок выпуска и обращения, неразменных на золото кредитных и бумажных денежных знаков;

5. методы регулирования денежной системы. Они представляют собой комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития;

6. организация денежного обращения в стране.

Таким образом, объективной основой существования денежной системы любой страны являются товарно-денежные отношения. К субъективным факторам относятся правовые акты государства, регламентирующие различные стороны организации денежного обращения, которые составляют в целом понятие денежной системы. В результате государство может менять отдельные элементы денежной системы, но не может ликвидировать товарно-денежные отношения в народном хозяйстве. Следовательно, в понятие денежной системы как объективные, так и субъективные факторы, связанные с существованием товарно-денежных отношений и организацией денежного обращения в стране.

Известны различные типы денежных систем. Она зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как товар – всеобщий эквивалент или как знаки стоимости. В связи с этим выделяют следующие типы денежных систем:

· система металлического обращения, при которой денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги размены на металл;

· система обращения кредитных и бумажных денег, при которой полноценные деньги вытеснены из обращении.

В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различаются биметаллизм и монометаллизм.

Для того чтобы лучше понять весь механизм денежного обращения, рассмотрим пример денежной системы Германии.

Денежная единица и денежная система

В Средние века на территории Германии существовало более 20 независимых государств, каждое из которых чеканило свои металлические монеты. В большинстве государств монеты чеканили и серебра и золота, денежные системы немецких государств основывались на биметаллизме. Монопольно золотые монеты – талеры находились в обращение только в Бременском королевстве, где существовал золотомонетный стандарт.

В отдельных государствах в обращении находились серебряные и золотые дукаты, луидоры, пистоли, фридрихсдоры и другие монеты, которые базировались на параллельной и двойной системах биметаллизма, т.е. в обращении были золотые и серебряные монеты, а стоимость между золотом и серебром устанавливал рынок или государство. Немецкие государства входили в состав Великого ганзейского торгового союза, и их монеты свободно обращались в зоне этого союза.

Развитие меняльных и ростовщических домов, а также коммерческих банков вызвало появление в обращение банкнот, размениваемых на серебро и золото, и неразменных бумажных денег.

Политическое объединение немецких земель и образование в 1871-1873 гг. Германской империи привело к созданию единой денежной системы, основанной на золотом монометаллизме: была введена новая денежная единица – рейхсмарка с золотым содержанием в 0,358423 г чистого золота, которое в несколько раз уступало золотому содержанию доллара, фунта стерлингов, франка и рубля.

В августе 1914 г. Германия развязала Первую мировую войну, которая закончилась ее катастрофическим поражением. Во время войны экономика Германии была разрушена, денежная система распалась, началась широкомасштабная стагляция денежного обращения.

С началом войны были отменен золотомонетный стандарт и прекращен размен банкнот Рейхсбанка на золото. Денежная система Германии стала главным источником финансирования войны. Во время и особенно после войны активно использовалась бумажно-денежная эмиссия, что вызвало гиперинфляцию в стране: осенью 1923 г. Объем бумажных денег в обращении достиг 496 квинтиллионов марок, а рейхсмарка обесценилась в 1,6 трлн. раз по сравнению с довоенным уровнем.

Восстановление экономики Германии началось с 1924 г., когда была проведена денежная реформа и учреждена новая марка. Теперь рейхсмарка обменивалась в соотношении 1:1 трлн. старых. Был введен золотодевизный стандарт, что означало установление валютной зависимости Германии от стран-победительниц: новая рейхсмарка обеспечивалась на 40% золотом и иностранной валютой (в основном фунтом стерлингов Великобритании).

После денежной реформы Германия попала в полосу кризиса мировой экономики 1929-1933 гг., во время которого размен марки на золото был отменен, золотодевизный стандарт рухнул, и в стране образовалась денежная система, основанная на обращении бумажных денег.

В 1933-1939 гг. в нацисткой Германии наблюдался высокий рост промышленного производства, товарооборота, доходной и расходной частей бюджета, повышение покупательной способности марки и укрепление денежного обращения. Военное производство возросло за это время в 5 раз.

В годы Второй мировой войны денежная система Германии была занята ее финансированием. Законом 1939 г. Было введено новое покрытие банкнот Рейхсбанка – казначейские векселя. Во время войны количество денег в обращении возросло с 10,4 до 73 млрд. марок, т.е. более чем в 6 раз. Кроме того, на оккупированных территориях были выпущены оккупационные марки в объеме 84 млрд. марок.

В годы войны народное хозяйство Германии было полностью разрушено, сумма марок во внутреннем обращении и на территории оккупированных стран возросла в 10 раз.

После войны в экономике Германии царил хаос, территория как и Берлин, была разделена на 4 оккупационные зоны (американская, английская, французская и советская). 21 июня 1948 г. Западные оккупационные власти провели сепаратную денежную реформу, поделившую (экономически) Германию на две части. В соответствии с реформой была введена новая денежная единица – немецкая марка (Дойче Марк). Право обмена одному человеку старых марок на новые было следующим: в пределах 60 марок обмен производился в соотношении 1:1, а остальные — в соотношении 10:1. в таком же соотношении были переоценены вклады в кредитных учреждениях, причем половина из них была, затем зачислена на блокированные счета, 70% которых потом аннулировали. Таким образом, в целом переоценка денег была произведена в соотношении 6,5 новых марок к 100 старым.

В мае 1949 г. После принятия Конституции ФРГ в стране в соответствии с требованиями Бреттон-Вудской системы был установлен золото-долларовый стандарт, курс немецкой марки к доллару составил 3,,33 марки за доллар США.

Читайте также  Несостоятельность банкротство субъектов предпринимательской деятельности

28 сентября 1949 г. В период массовой девальвации валют немецкая марка также была девальвирована, ее курс был снижен до 4,20 марки за доллар США.

В 1953 г. После принятия в ФРГ в Международный валютный фонд валюта стала котироваться по паритету к золотому содержанию СДР. В связи с этим золотое содержание марки ФРГ было установлено в размере 0,211588 г чистого золота. Ликвидация золотослитковых стандартов стран в 1976 г. Отменило золотое содержание немецкой марки, и с тех пор в Германии существует денежная система, основанная на обращении бумажных и электронных денег.

В начале 1990-х годов ФРГ и ГДР интегрировались в единое государство ФРГ с переходом народного хозяйства Восточной Германии на рыночную экономику. Приватизация государственной собственности и создание рыночных хозяйственных структур потребовали огромных инвестиций в хозяйство бывшей ГДР. В результате в Германии возник бюджетный дефицит и признаки развития инфляционного процесса.

В начале 2002 г. в Европейском Союзе была введена коллективная валюта евро, и немецкая марка, просуществовавшая более 250 лет, была изъята из обращения. Размеры бюджетного дефицита и темпы инфляции превышали стандарты, установленные ЕС. Однако европейский парламент разрешил их превышение до полной реструктуризации экономики бывшей ГДР.

Организация денежного обращения

Подобно обращению большинства стран денежное обращение Германии состоит из двух сфер – наличных и электронных денег. Монопольное право на выпуск банкнот и электронных денег принадлежит Банку Германии.

Для выполнения операций по кредитованию населения, хозяйственных структур и государства коммерческие банки используют в обороте ранее выпущенные в обращение деньги. В соответствии с принципами регулирования денежного обращения, принятыми в странах семерки, Банк Германии проводит политику монетаризма. Концепция монетаризма, разработанная американским экономистом М. Фридмэном, основывается на недопущении превышения темпов роста ВВП темпами эмиссии денег, поскольку обеспечением последних служит не золото, а реализуемые товарно-материальные ценности.

Однако в 1993-1996 гг. совокупная денежная масса в обращении возросла на 14,4% при росте ВВП на 11,5%, т.е. с опережением роста ВВП на 3 пункта. Это объяснялось началом инвестирования в народное хозяйство бывшей ГДР для адаптации к рыночной экономике ФРГ. Это произошло, не смотря на установление Банком Германии пределов изменения денежной массы в 1995 г.

Совокупное денежное обращение Германии характеризуется комплексом стандартных агрегатов. Агрегат М1 символизирует наличные деньги в обращении и вклады населения до востребования на счетах банка. Агрегат М2 включает агрегат М1, срочные и сберегательные вклады, депонируемые на сберегательные и накопительные счета. Агрегат М3 содержит два предыдущих агрегата и остатки денежных средств на счетах хозяйственных структур, казначейства и других экономических институтов.

Денежно-кредитная система Германии

До 70-х годов XIX в. Германия не имела единой денежной системы. К этому времени на ее территории находилось более двадцати государств и княжеств, которые пользовались семью различными монетными системами. Все эти системы, за исключением бременской (золотой талер), основывались на серебряном монометаллизме. Золотые монеты — фридрихсдоры, луидоры, пистоли и дукаты — обращались с переменным курсом по отношению к серебру. Наряду с монетами обращались бумажные деньги 21 немецкого государства и банкноты 33 эмиссионных банков. В результате политического объединения Германии, осуществленного «сверху» Бисмарком, в начале 70-х годов XIX в. складывается единая денежная система. Германия первая из стран европейского континента перешла к золотому монометаллизму в 1871—1873 гг. (золотое содержание марки составляло 0,358423 г чистого золота). В этом буржуазия и прусская военщина усматривали средство усиления военной мощи и орудие борьбы за мировые рынки. В 1875 г. аналогично английской системе был установлен максимальный размер не обеспеченной золотом эмиссии (250 млн. марок). В последующие годы этот лимит не раз увеличивался и в 1911 г. составил 550 млн. марок.

Особенности денежной системы Германии после первой мировой войны

В начале первой мировой войны был прекращен размен банкнот на золото и отменен золотомонетный стандарт. В результате военной и особенно послевоенной инфляции сумма бумажных денег в обращении достигла к концу 1923 г. 496 квинтильонов марок, покупательная сила марки упала более чем в триллион раз против довоенного уровня. С целью стабилизации валюты в конце 1923 г. были выпущены рентные марки. Денежная реформа 1924 г. заключалась в обмене вновь выпущенных рейхсмарок на рентную по номиналу, а на старые марки по соотношению 1 рейхсмарка=1 триллиону марок. В Германии был введен золото-девизный стандарт. Норма обеспечения банкнотной эмиссии золотом и иностранной валютой была установлена в размере 40%. Германия заимствовала ряд положений из Федерального резервного акта 1913 г. США, в частности прогрессивный налог на эмиссию банкнот сверх установленных норм покрытия. Стабилизации валюты содействовали иностранные займы. Мировой экономический кризис 1929—1933 гг. привел к краху золото-девизного стандарта в Германии и системе неразменных на золото кредитных денег, приблизившихся по сущности к бумажным деньгам.

Денежная система Германии в период подготовки и во время второй мировой войны

В 1939 г. фашистское правительство приняло закон о покрытии банкнот не только коммерческими векселями, но и казначейскими (золото и иностранная валюта лишь формально зачислялись в качестве обеспечения). Агрессивная политика фашистского правительства, сопровождавшаяся непрерывным увеличением военных расходов, вызывала постоянный рост эмиссии кредитных денег. На военные приготовления было истрачено 90 млрд. рейхсмарок, из которых 2/3 было покрыто за счет обычных поступлений в государственный бюджет (налоги),. а 1/3 — за счет государственного долга, размещенного преимущественно в кредитной системе. Из общей суммы государственного долга накануне войны в 50 млрд. рейхсмарок на долю кредитной системы приходилось 34 млрд. рейхсмарок, или 70%. В период второй мировой войны все государственные расходы Германии исчислялись в 680 млрд. рейхсмарок, из них военные— 620 млрд. рейхсмарок, или свыше 90%. Приблизительно 3/4 государственных расходов было покрыто внутренними источниками и 1/4 за счет внешних. На прирост государственного долга приходилось около 330 млрд. рейхсмарок, т. е. почти 1/2 всех расходов гитлеровской империи во время войны. На конец 1944 г. свыше 72% государственного долга размещалось в кредитной системе. За годы второй мировой войны только наличноденежная масса в обращении выросла с 10,4 млрд. до 73 млрд. рейхсмарок, а депозитно-чековая эмиссия — более чем в четыре раза. Кроме того, имел место выпуск оккупационных марок (84 млрд.), для покрытия расходов на захваченных территориях.

Эволюция денежно-кредитной системы Германии

ТЕМА 6. Денежно-кредитная система Германии

1. Эволюция денежно-кредитной системы Германии.

2. Национальная система регулирования денежно-кредитных отношений.

3. Инфраструктура денежно-кредитной системы Германии.

Немного государств в ХХ веке переживали столько глубоких перемен, как Германия. Монархия и республика, тоталитарный национал-социализм и социализм марксистко-ленинский, два военно-политических краха и оккупация, отторжение больших территорий и раздел страны, объединение и демократические реформы, разрушительные кризисы и образцовое «экономическое чудо» и интеграция Западной Европы – это лишь короткий список наиболее значимых для германского государства фактов.

Экономика страны испытывала не менее драматические повороты, чем ее политическая система и внешнеполитические устремления. Однако потрясения не сломили Германию.

Германия – одна из трех ведущих и наиболее развитых держав мира. Обладая значительным экономическим и научно-техническим потенциалом, она занимает третье место, после США и Японии, по объёму промышленного производства является главным экспортёром товаров и услуг. В последние годы Германия значительно увеличила своё участие в международной миграции капиталов и превратилась в одного из крупнейших импортёров и экспортёров капитала. По уровню производительности труда в обрабатывающей промышленности, национального дохода на душу населения Германия опережает США и другие ведущие страны мира.

Этапы эволюции денежно-кредитной системы Германии:

1-й этап: до I мировой войны.

До 70-х годов XIX века Германия не имела единой денежной системы. К этому времени на территории включенной в понятие Германия находилось 21 государство, пользующиеся семью различными монетными системами. Все эти системы (за исключением бременский – золотой талер) основывались на серебряном монометаллизме. Золотые монеты обращались с переменным курсом по отношению к серебру. Наряду с монетами обращались бумажные деньги государств, входящих в Германию, и банкноты 33 эмиссионных банков. В 1871 году Бисмарк объединяет Германию. Единое немецкое государство требовало и единой денежной системы. Проведенная в несколько этапов реформа в корне изменила денежную систему. Сначала была запрещена чеканка серебряных монет, затем для всей территории Германской империи была введена единая валюта – золотая марка (марка – названа по одноименной старинной мере веса mark равной полфунта серебра), содержавшая 0,358423 г чистого золота, и выпущены в обращение монеты в 5, 10 и 20 марок. Это означало переход к золотому монометаллизму, который был введен официально на основании закона от 9 июля 1873 г.

Согласно банковскому закону от 14 марта 1875 г. Прусский банк был переименован в имперский эмиссионный банк – Рейхсбанк.

Наряду с монетами обращались кредитные деньги — банкноты в 100 и более марок. Закон от 14 марта 1875 г. предусматривал эмиссию банкнот на сумму, которая не должна была превышать более чем в три раза их золотое обеспечение (принцип третного покрытия). Покрытие банкнот золотом и серебром составляло в 1896—1900 гг. лишь 76%.

Читайте также  Архитектура промышленных и гражданских зданий и сооружений

Для финансирования войн Германии необходимы были огромные средства. Золото постепенно изымается из обращения, а закон от 4 августа 1914 г. официально запретил размен банкнот на золото. Одновременно Рейхсбанк получил право приравнивать банкноты к золоту.

2 этап: Первая Мировая война – Вторая Мировая война.

Количество банкнот в обращении возросло к 1918 г. по сравнению с 1913 г. в 9 раз. Банкноты Рейхсбанка стали почти единственными компонентами наличного денежного обращения. Из всего количества обращающихся в 1918 г. бумажных денежных знаков и монет на банкноты Рейхсбанка приходилось 99,5%.

Денежная система Германии стала главным источником финансирования войны. Во время и особенно после войны активно использовалась бумажно-денежная эмиссия, что вызвало гиперинфляцию в стране: осенью 1923 года объем бумажных денег в обращении достиг 496 квинтиллионов марок, а рейхсмарка обесценилась в 1,6 триллионов раз по сравнению с довоенным уровнем.

Первая мировая война изменила позиции стран-кредиторов и стран-должников, сложившиеся в международных финансовых отношениях до 1914 г. Германия потеряла 5 млрд. долл. из 6 млрд. долл. (т.е. почти 90%) своих иностранных инвестиций. Война породила новую форму международной задолженности – правительственные долги, которые возникли, прежде всего, у побежденной Германии, хотя кредиты от США получили и правительства стран Антанты.

США, Англия и Франция стремились обложить Германию такой суммой репараций, которая превысила бы их правительственные долги. Так возникла первоначальная сумма репараций в 31 млрд. долл. США (130,2 млрд. марок). Из установленного репарационного долга Германия уплатила треть репараций на сумму 11,17 млрд. долл. Однако значительная часть репараций Германия выплачивала с помощью иностранных кредитов. За 1924—1930 гг. почти 75% полученных иностранных кредитов пошли на покрытие репарационных платежей.

В 1924 г. в Германии был введен золотодевизный стандарт, который продержался до 1931 г. Мировой экономический кризис 1929—1933 гг. вызвал бегство иностранных капиталов из Германии и крах системы золотодевизного стандарта и установлению системы не разменных на золото кредитных денег. Агрессивная политика фашистской Германии сопровождалась непрерывным увеличением военных расходов, что вызывало постоянный рост эмиссии кредитных денег.

К началу второй мировой войны Германия истратила почти весь золотой запас, а за военные годы только налично-денежное обращение выросло более чем в 7 раз, что привело к новому всплеску инфляции.

3 этап: После Второй Мировой войны – до 90-х гг.

Поражение Германии во Второй Мировой войне привело экономику в полное расстройство. Территория страны, как и Берлин, была разделена на 4 оккупационные зоны.

В июне 1948 г, западные державы издали закон о сепаратной денежной реформе, чем положили начало расколу страны. В обращение были выпущены новые марки, которые обменивались на старые по соотношению 1:1 (до 60 марок) и 10:1 (свыше 60 марок). По такому же соотношению обменивались и вклады в кредитных институтах. Счета сначала были заблокированы, а потом 70% заблокированных счетов аннулированы. Одновременно были отменены ограничения роста цен на большую часть предметов потребления и инвестиционных товаров, что усилило инфляционный процесс внутри страны и сказалось на положении западногерманской марки на валютных рынках.

В мае 1949 г., после принятия конституции, узаконившей раскол страны, в стране в соответствии с требованиями Бреттон-Вудской системы был установлен золото-долларовый стандарт, курс западногерманской марки был установлен в 3,33 марки за 1 доллар США. Инфляция подорвала устойчивость марки, и 19 сентября 1949 г. была произведена ее девальвация (первая и единственная девальвация немецкой марки, после этого были только ревальвации) на 20,6 %; курс по отношению к доллару США был снижен до 4,2 марки за 1 долл.

В 1953 г. Германия вступила в Международный валютный фонд (МВФ), где было зафиксировано золотое содержание марки в 0,211588 г чистого золота. Однако золотое обеспечение, обмен банкнот на золото не предусматривались.

В 50-е и первой половине 60-х годов марка (марка ФРГ) была наиболее устойчивой среди капиталистических валют, платежный баланс сводился с активным сальдо, золотовалютные резервы увеличились. Денежно-кредитная и финансовая политика государства ориентировалась на стабилизацию денежного обращения, сбалансирование государственного бюджета и выравнивание платежного баланса.

4 этап: После объединения Германии в 1990 г. — по настоящее время.

После объединения двух Германских государств в 1990 году марки Германско-Демократический Республики (ГДР) были аннулированы, и в обращении оставались марки Федеративной Республики Германии (ФРГ).

1 января 1999 года в рамках Европейского союза (ЕС) создается экономический и валютный союз, и вводится единая валюта – евро. С 1 июля 2002 года немецкая марка окончательно прекратила существование.

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Денежно-кредитная система Германии

Денежная система Германии

Денежная единица и денежное обращение

До 70-х гг. XIX в. в Германии не было единой денежной системы, свыше 20 государств и княжеств имели различные виды денежных систем. Основаны они были в первую очередь на серебряном монометаллизме, лишь в Бремене был золотой талер. Остальные денежные единицы (фридрихсдоры, луидоры, пистоли и дукаты) базировались на параллельной и двойной системах биметаллизма, т.е. в обращении были золотые и серебряные монеты, а стоимость между золотом и серебром устанавливал рынок или государство. Кроме того, в обращении находились также банкноты и бумажные деньги.

Политическое объединение немецких земель и образование в 1871-1873 гг. Германской империи привело к созданию единой денежной системы, основанной на золотом монометаллизме: была введена новая денежная единица – рейхсмарка.

С началом Первой мировой войны были отменен золотомонетный стандарт и прекращен размен банкнот Рейхсбанка на золото.

В 1924 г. был введен золотодевизный стандарт, что означало установление валютной зависимости Германии от стран- победительниц: новая рейхсмарка обеспечивалась на 405 золотом и иностранной валютой.

В период мирового денежно-кредитного кризиса 1929-1933 гг. золотодевизный стандарт в Германии был отменен и установлена система неразменных денег.

После Второй мировой войны в экономике Германии царил хаос, территория, как и Берлин, была разделена на четыре оккупационные зоны. 21 июня 1948 г. западные оккупационные власти провели сепаратную денежную реформу, поделившую (экономически) Германию на две части. В соответствии с реформой была введена новая денежная единица – немецкая марка.

В мае 1949 г. после принятия Конституции ФРГ в стране в соответствии с требованиями Бретон-Вудской системы был установлен золото-долларовый стандарт, курс немецкой марки к доллару составил 3,33 марки за доллар США.

В 1976 г. в стране установилась система не разменных на золото кредитных денег. В настоящее время денежная единица Германии является немецкая марка, которая состоит из 100 пфеннигов.

Наличный и безналичный оборот

Большую роль в регулировании денежного обращения в ФРГ играет антиинфляционная денежная политика Немецкого Федерального Банка, основная цель которой – обеспечение стабильности валюты.

В соответствии с этим с 1975 г. в ФРГ проводится таргетирование, т.е. центральный банк устанавливает денежные ориентиры изменения показателей налично-денежной массы и затем кредитными рычагами регулирует находящуюся в обращении денежную массу.

8 марта 1996 г. во Франкфурте-на-Майне – крупнейшем финансовом рынке ФРГ на базе электронно-вычислительного центра EAF создано новое поколение EAF-2, представляющее собой более экономную и менее рискованную систему расчетов.

Безналичный оборот ФРГ, кроме того включает электронные деньги, которые приобретают все большее значение в национальном и международном обороте.

В годовом отчете за 1996 г. Бундес-банк отмечает, что расширение действия электронных денег затрагивает функции центрального банка как эмиссионного, валютного и расчетного центра, а также как участника надзора за деятельностью кредитных учреждений.

Валютное положение Германии

Платежный баланс ФРГ, который определяет валютную политику страны, сводится почти постоянно с положительным сальдо.

В результате длительной активности платежного баланса золотовалютные резервы Бундесбанка к началу 1997 г. составляли 116642 млн. марок.

Активность платежного баланса и высокие золотовалютные резервы обеспечили прочные позиции марки на мировом рынке. Немецкая марка, первая из западноевропейских валют, получила полную обратимость 29 декабря 1958 г.

Сравнительно низкие темпы инфляции, почти стабильный платежный баланс и устойчивое валютное положение в условиях длительного запрета на производство и покупку вооружений стимулировали внешнеторговую экспансию концернов ФРГ и неоднократную ревальвацию марки.

Немецкая марка заняла господствующее положение в Европейской валютной «змее» (1971 г.), на основе которой в 1978 г. была создана Европейская валютная система. Почти ежегодно в ее рамках проводится ревальвация марки. На долю марки приходится 33% «корзины» ЭКЮ. В связи с этим Европейскую валютную систему часто называют «зоной марки».

С 1 января 1999 г. немецкая марка уступила свое место новой денежной единице «евро».

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: